[
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    "start": 2.3,
    "end": 5.54,
    "text": "Herzlich willkommen zu Defna & Chapits Wirtschaftspotras von Welt."
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  {
    "start": 5.68,
    "end": 7.459,
    "text": "Mein Name ist Defna, Dietmar Defna."
  },
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    "end": 9.88,
    "text": "Mein name ist Rapolt, Thomas Rapolt."
  },
  {
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    "end": 17.1,
    "text": "Die im Podcast besprochenen Aktien und Fonds stellen keine spezifischen Kauf- oder Anlageempfehlungen dar."
  },
  {
    "start": 17.62,
    "end": 24.1,
    "text": "Die Moderatoren und der Verlag haften nicht für etwaige Verluste die aufgrund der Umsetzung der Gedanken oder Ideen entstehen."
  },
  {
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    "end": 37.44,
    "text": "Episode fivehundertsiebenunddreißig würde der Chappitz jetzt sagen, aber er ist im Urlaub in den verdienten Herbst-Fan und deswegen wieder eine ganz besondere Vertretung."
  },
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    "end": 48.86,
    "text": "In diesen Zeiten des KI-Beams freue ich mich ganz besonders, dass sich den Tech Investor, Tech Experten und Börsenbuchautor, Bestsellerautor bei mir habe."
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  {
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    "end": 50.94,
    "text": "Thomas Rabholz schön das du da bist!"
  },
  {
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    "end": 65.46,
    "text": "Und auch für dich gilt ja wie für alle Gäste der Elevator Pitch also du darfst dich jetzt innerhalb von einer Minute vorstellen und sagen was dich ausmacht und warum Leute jetzt eine Stunde oder ein bisschen mehr zuhören sollten."
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  {
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    "text": "Ja, vielen Dank Dietmar."
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    "text": "Ich fühle mich geschmeichelt dass ich den lieben Holger heute vertreten darf."
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    "text": "das letzte mal hatte ich dich vertrete in deinen Ferien also es tatsächlich das zweite Mal."
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    "end": 81.42,
    "text": "manche nennen mich ja Warren Buffett für Tech Hintergrund."
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    "end": 83.74,
    "text": "Silicon Valley habe einige Bücher geschrieben."
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    "end": 90.32,
    "text": "Silicon Valley Investing über Peter Thiel und Palantir gänne mich im Silicon Valley gut aus praktiziere das auch wenn."
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    "start": 90.38,
    "end": 96.86,
    "text": "seit meiner Jugend Programmiere ich und investiere im Aktienmarkt, habe auch verschiedene Indizes am Laufen."
  },
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    "start": 96.899,
    "end": 104.14,
    "text": "Ich habe ein eigenes Fintech mit Divisend und habe dieses Jahr mit der Aquarius auch einen Quantencomputing-Unternehmen an die Börse gebracht."
  },
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    "end": 110.16,
    "text": "Das heißt, ich erzähle nicht nur oder podcaste nur dann sondern mache es auch mit den Fingern."
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  {
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    "end": 116.82,
    "text": "dann also praktische Dinge am Kapitalmarkt umzusetzen wo jeder nachvollziehen kann was wir jetzt heute auch besprechen."
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  {
    "start": 119.2,
    "end": 131.48,
    "text": "Wahnsinn, was du für eine Expertise hier mitbringst und deswegen bist du genau der richtige Mann um überall diese KI-Fragen heute zu sprechen in Zeiten eben eines KI-Bebens, KI-Boom oder Doom."
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  {
    "start": 131.6,
    "end": 133.9,
    "text": "Das ist so ein bisschen die Frage, die wir uns heute stellen wollen."
  },
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    "text": "Was heißt das dann?"
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    "text": "Für Anlieger ganz konkret!"
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    "end": 155.94,
    "text": "Wir gehen da wirklich sehr viele Einzelaktien und Sektoren in diesem KI Umfeld durch aber wollen vielleicht noch mal in Deutschland anfangen auch Politisch, denn in Deutschland findet gerade heute der erste Investitionsgipfel der Bundesregierung statt und da hatten wir gestern am Vorabend gleich einen ganz besonderen Gast gehabt."
  },
  {
    "start": 156.0,
    "end": 164.579,
    "text": "Nämlich Jensen Wang den Nvidia-Chef, der mit dem Kanzler getalkt hat und man hatte auch eine Kooperation mit Nvidia vereinbart."
  },
  {
    "start": 164.74,
    "end": 174.46,
    "text": "Man will jetzt also gemeinsam hier die Maschinelle, die industrielle KI in Deutschland voranbringen."
  },
  {
    "start": 175.2,
    "end": 178.96,
    "text": "Glaubst du, dass so eine Partnerschaft für Deutschland erfolgreich sein kann?"
  },
  {
    "start": 180.14,
    "end": 182.94,
    "text": "Auf jeden Fall, aber zur Partnerschaft gehören zwei Dinge."
  },
  {
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    "end": 190.44,
    "text": "Jensen Wang hat das richtig angesprochen gestern in seiner ureigenen Art, indem er gesagt hat es eigentlich traurig."
  },
  {
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    "end": 197.42,
    "text": "Deutschland respektiert eher aufgrund von seiner technischen Expertise und Es ist so viel Substanz da."
  },
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    "end": 199.64,
    "text": "wir investieren auch viel in Forschung."
  },
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    "end": 201.88,
    "text": "Wir sagen immer wir haben gut ausgebildete Leute."
  },
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    "start": 202.34,
    "end": 209.34,
    "text": "ich war selber letzte Woche München war zweitage Veranstaltungen, also zu führenden weltweiten Quanten Softwarekonferenz."
  },
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    "end": 214.94,
    "text": "es sind vierhundertbriljante europäische und deutsche Leute da, aber wir müssen auch etwas draus machen."
  },
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    "start": 215.28,
    "end": 219.78,
    "text": "Und er hat gesagt so wie ich gerade in der Einladung auch gesagt habe let's get hands dirty!"
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    "text": "Also geht dran an die Arbeit machts euch ran."
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    "text": "dann."
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    "end": 233.079,
    "text": "und an dem fehlt das dass wir in Deutschland einfach viel zu viel diskutieren, viel zu viele schreiben analysieren und viel zu wenig machen einfach anpacken."
  },
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    "end": 243.82,
    "text": "Dann erst ein sehr praktischer Mensch und auf das kommt jetzt an anzupacken weil die industriellen Daten, wie er richtigerweise gestern gesagt hat im Interview mit Friedrich Merz."
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    "end": 245.52,
    "text": "Die sind da."
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    "end": 254.22,
    "text": "Wir haben auch die ganze mechanische Infrastruktur dann, also den Maschinenbau und die KI ist ein Enabler."
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    "end": 269.92,
    "text": "Die KI nimmt den Maschenbau nicht weg sondern wir müssen offensiv auf die KI zugehen und diese Dinge nutzen, diese Software, diese KI nutzen für den Maschinenbau, für unsere Transformation um uns fitzumachen jetzt fürs XXI Jahrhundert."
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    "start": 271.68,
    "end": 277.14,
    "text": "Wer werden da in Deutschland vielleicht die größten Profiteure sein, gerade wenn man auch gleich auf den Aktienmarkt guckt?"
  },
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    "start": 277.28,
    "end": 279.94,
    "text": "Wer könnte da besonders interessant dann sein."
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    "end": 291.58,
    "text": "Naja ein Unternehmen das da zuvor das zu nennen ist was ja schon ganz gut an der Börse gelaufen ist und eine sehr gute Transformation hinter sich hat, ist Siemens."
  },
  {
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    "end": 308.36,
    "text": "Siemens ist ja für die Zuseher- und Zuhörer nochmal dann auch es führenden Bereich der Automatisierung in Maschinen verbaute Steuerelement, die sogenannte Simatiksteuerung kommt eben von Siemens."
  },
  {
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    "end": 314.46,
    "text": "Das heißt Siemens ist quasi wie Nvidia Prozessoren irre viel auf der Welt verbreitet."
  },
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    "start": 314.86,
    "end": 327.68,
    "text": "dann das heißt diese Diese Sender sind quasi gelegt, diese Sensoren durch diese Steuerungselektronik sind gelegt und damit ist Siemens per se einer der Profiteure eben."
  },
  {
    "start": 327.8,
    "end": 336.02,
    "text": "Und sie gehen das Ganze ja nicht bequem sondern sie gehen es offensiv an dann indem sie aus diesen Daten jetzt für ihre Kunden Mehrwerte schaffen."
  },
  {
    "start": 336.34,
    "end": 340.9,
    "text": "Sie selber haben im Erlangen eine große Industrie für Nullfabrik gebaut."
  },
  {
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    "end": 356.46,
    "text": "Die war es gestern auch im Fernsehen öfters gezeigt worden, auf der Siemens Vorstand der Verantwortlichen dann wo man dann auch autonome Roboter gesehen hat Fahrzeuge die umhergefahren sind also so wie man sonst eigentlich heute aus China kennt was Siemens macht."
  },
  {
    "start": 356.52,
    "end": 364.32,
    "text": "und Siemens hat das angenommen ist weltweit tätig in Asien in China in den USA arbeitet mit den führenden KI Laboren zusammen."
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    "text": "Also Siemens ist sicher das Unternehmen."
  },
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    "end": 369.06,
    "text": "da würde man sich Noch mehr davon wünschen."
  },
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    "end": 378.16,
    "text": "Ob im Dachs oder im deutschen Mittelstand da quasi mitgerissen zu werden, ein nicht börsen notiertes Unternehmen das so nennen."
  },
  {
    "start": 378.24,
    "end": 386.32,
    "text": "Es ist sicher Trumpf bei uns aus dem Schwäbischen dann zu nennen die bekannt sind durch die Laser-Technologie aber auch durch die Zulieferer."
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  {
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    "end": 400.4,
    "text": "viele wissen gar nicht dass eine Firma wie Trumpf und eine Firma Wie Zeiss in Oberkochen eigentlich die Herzstücke für ASML für die Belichtungsmaschinen liefert die so Begehrt sind."
  },
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    "end": 412.98,
    "text": "Oder bei euch in Berlin ist eine ehemalige Glasmanufaktur, die vor zwei Jahren eigentlich Konkurs gegangen ist aber für ASMR systemkritisch ist und ASMR hat das Unternehmen aufgekauft ein also gibt es bei uns viele Hicken Champions."
  },
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    "end": 420.5,
    "text": "schade ist nur dass diese Unternehmen Häufig in Deutschland nicht an der Börse sind und ASML ist ja das kostbarste Unternehmen in Europa."
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    "end": 428.42,
    "text": "Auch daran sieht man, woran es krankt in Deutschland diese Unternehmen an die Börsen zu bringen damit jeder eine Scheibe sich davon abschneiden kann."
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    "end": 433.1,
    "text": "dann das ist leider bei uns liegt so ein bisschen da im Argen."
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    "text": "Eine SHP ist zu nennen in diesem ganzen Industriellen."
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    "text": "also die beiden Unternehmen im DAX die sind auch gut dabei."
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    "text": "Kommen wir zu SAP, vielleicht später noch."
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    "text": "Wir wollen auch über den Software-Sektor ja nochmal sprechen der eigentlich eher gelitten hat unter KI-Disruptionsängsten."
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    "end": 452.58,
    "text": "aber jetzt vielleicht erst einmal insgesamt zum KI-Beben das wir da momentan sehen."
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    "text": "Da kommen heute wieder die KI Profiteure im DAX selbst an."
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    "end": 469.34,
    "text": "die Siemens gehört heute zu diesen größten Verlierern im DAx unter die Räder ausgehend wieder von Südkorea wo ein KI IPO heute Gefloppt ist, der thirty-prozent verloren hat."
  },
  {
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    "end": 471.34,
    "text": "auch so ein Ausrüster für Rechenzentren."
  },
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    "start": 472.1,
    "end": 478.98,
    "text": "Und ja, deswegen haben wir momentan weiter diese Unsicherheit im Bezug auf KI an diesem Montag."
  },
  {
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    "text": "Mal waren die Schnäppchen oder Ljäger unterwegs und da haben wir wieder zugegriffen."
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    "end": 486.08,
    "text": "jetzt sind die KI-Sorgen wieder da."
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    "end": 491.68,
    "text": "wie beurteilst du diese Gesamtgemengelage, die wir da momentan sehen dieses KI-Beben?"
  },
  {
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    "end": 496.5,
    "text": "ist das möglicherweise doch der Beginn eines größeren Ausverkaufsmöglicherweise?"
  },
  {
    "start": 496.56,
    "end": 499.56,
    "text": "Der Beginn des Platz ins einer KI-Blase?"
  },
  {
    "start": 499.7,
    "end": 507.44,
    "text": "oder ist es einfach nur eine Korrektur, wie es sie in jedem Aufwärtstrend gibt und quasi dann eine günstige Einstiegsgelegenheit für Schnäppchenjäger?"
  },
  {
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    "end": 509.44,
    "text": "Wie siehst du die Gesamtsituation."
  },
  {
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    "end": 522.28,
    "text": "Also es ist immer so, ich habe gerade im Buch fertig gelesen von George Soros, ein sehr bekannter Hedgefondsmanager und der hat schon sechzig-sechzig Jahre Anlage auf dem Buckel."
  },
  {
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    "end": 529.52,
    "text": "Und er hat gesagt eine Krise wie zwanzigneunundzwanzig kommt nicht mehr weil die Leute Angst davor haben dass sie wieder kommen."
  },
  {
    "start": 535.72,
    "end": 537.5,
    "text": "Ich habe ich zwanzigneinzehnt, korrigiere mich."
  },
  {
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    "end": 541.48,
    "text": "Also unter den Jahren neunzehnundzwanzig also schwarzer Freitag."
  },
  {
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    "end": 555.42,
    "text": "dann weil die Leute dahingehend auch paranoid sind und der Economist mein Lieblingsblatt was ich lese hat vor einem Jahr auch tituliert mit dem Skifahrer in der quasi Downhill geht."
  },
  {
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    "end": 558.88,
    "text": "das ist jetzt mit der KI dass die KI Blase platzt."
  },
  {
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    "end": 564.16,
    "text": "es war letztes Jahr also man kann auch sagen vieles Die ist schon geplatzt."
  },
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    "start": 564.24,
    "end": 569.24,
    "text": "Also was weiß ich, die NeoCloud Anbieter wie eine Core Wave minus fünfzig Prozent."
  },
  {
    "start": 569.52,
    "end": 572.56,
    "text": "Die Kredite von denen auf über fünfzehn Prozent notiert."
  },
  {
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    "end": 578.42,
    "text": "Die Mac Seven sind nicht brickelnd gelaufen bei den Hardware-Anbietern, wie du jetzt gesagt hast."
  },
  {
    "start": 579.08,
    "end": 582.9,
    "text": "Dann die sind von den KGVs her auch weit unten."
  },
  {
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    "end": 584.28,
    "text": "Nehmen wir auch ne Nvidia."
  },
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    "text": "Lass uns noch mal"
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  {
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    "end": 589.3,
    "text": "zu den Einzelaktien gleich kommen, wir wollen sie ein bisschen sparen."
  },
  {
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    "end": 589.74,
    "text": "Ja genau,"
  },
  {
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    "end": 596.5,
    "text": "also generell würde ich sagen ist im Markt schon sehr viel negatives Sentiment einfach da drin."
  },
  {
    "start": 597.34,
    "end": 608.72,
    "text": "dann Das kann aber immer zur Übertreibung neigen, weil ich sehe ja auch wir sehen bei Divisend auch dass viele Anleger gerade in diesem Hardware-Segment im Speicherssegment deutlich überrepräsentiert sind."
  },
  {
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    "end": 620.16,
    "text": "Das heißt wenn da mehr den Stecker ziehen so ist es eben an der Börse wenn mehr verkauft wird als gekauft wird dann sinken die Preise andersrum steigen sie eben dann sodass da Druck da ist."
  },
  {
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    "end": 626.44,
    "text": "Ich persönlich bin eine zwingende Freund von Speicherherstellern, weil die Marge eben immer nur temporär"
  },
  {
    "start": 626.76,
    "end": 627.86,
    "text": "zu denen kommt."
  },
  {
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    "end": 630.06,
    "text": "Nicht alles gleich vor Raffa."
  },
  {
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    "text": "Also wie gesagt wir wollen ja die einzelnen Sequente"
  },
  {
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    "end": 640.42,
    "text": "durchgehen um so auf den Punkt zu bringen."
  },
  {
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    "end": 656.1,
    "text": "Und ein Auslöser war auch der Broadcom Chef der jetzt Montag Vor einer Woche, KI-Investoren mit Casino Gengern verglichen hat und argumentiert hat das den oft ein klares Verständnis der Technologiefehle."
  },
  {
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    "end": 660.62,
    "text": "Und auch in der Frage ob Unternehmen produktiv in KI investieren?"
  },
  {
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    "end": 663.08,
    "text": "Hat er eben Zweifel!"
  },
  {
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    "end": 671.16,
    "text": "ist so eine Warnung von einem wirklichen Branchen Insider, der ja mit seinen Broadcom Chips viel Geld in diesem Segment verdient."
  },
  {
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    "end": 673.7,
    "text": "Der ist quasi ein Nestbeschmutzern."
  },
  {
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    "end": 675.74,
    "text": "Da fragt man sich warum tut er das?"
  },
  {
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    "end": 683.06,
    "text": "Und muss man so eine Warung nicht dann besonders ernst nehmen wenn sie von einem Insider kommen und sich von einem der Außen auf das ganze blickt?"
  },
  {
    "start": 684.3,
    "end": 689.5,
    "text": "Also da kann man mit zwei Sachen, also zwei Sichtbeißen drauf blicken."
  },
  {
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    "end": 693.86,
    "text": "Das eine ist tatsächlich auch ein blindes Hohenfilte findeten goldes Nugget."
  },
  {
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    "end": 707.96,
    "text": "das heißt an der Börse gilt einfach egal wie viel du gelesen hast oder wieviel du weißt dann musst du nicht unbedingt zwingender bessere Anleger sein sondern es kann auch jemand einfach einen Glücksgriff machen auch in der Vergangenheit wie jetzt mit den Hardwarewerten."
  },
  {
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    "end": 717.42,
    "text": "wer da günstig eingestiegen ist und dass ordentlich nach oben gelaufen ist hat dann seinen Schnitt gemacht, wenn er verkauft oder verkauft hat."
  },
  {
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    "end": 719.56,
    "text": "Das ist die eine Seite der Medaille."
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  {
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    "end": 728.0,
    "text": "Die andere Seite der medaille, was er gesagt hat, du hast es angesprochen, Brocom ist ja entstanden über den letzten zwanzig Jahre durch viele Zugäufe."
  },
  {
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    "text": "Er hat die Unternehmen integriert und verbessert und auf Ertrag getrimmt."
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  {
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    "end": 750.96,
    "text": "Es gibt kaum eine bessere, das war mal eine Abspeitung von HP ursprünglich eigentlich ein Schmuddelkind kann man sagen im Messtechnikbereich und er hat es jetzt hochgezogen zu einem Billion Dollar Unternehmen, aber dann ist wirklich klasse wenn man sich das verfolgt."
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  {
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    "text": "Management Literatur, pur Geschichte."
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  {
    "start": 755.02,
    "end": 762.94,
    "text": "Dann aber da ist auch viel Eigeninteresse dabei weil er natürlich durchaus auch Opportunitäten wieder sieht jetzt zuzukaufen."
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  {
    "start": 763.06,
    "end": 776.52,
    "text": "dann indem man dann sozusagen die Branche außer sich vielleicht schlechter macht und sagt na vielleicht gibt es noch mehr Abverkauf dann können wir bei dem ein oder anderen Unternehmen vielleicht günstiger zuschlagen das wir für relevant halten."
  },
  {
    "start": 776.64,
    "end": 779.82,
    "text": "also da muss man das immer mit Vorsicht genießen."
  },
  {
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    "end": 786.36,
    "text": "drei Jahre mal den Quantencomputing-Bereich tot geredet oder versucht, so tot zu reden."
  },
  {
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    "end": 790.84,
    "text": "Das hat nicht funktioniert und dann hat er den Schwenk in die andere Richtung gemacht."
  },
  {
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    "end": 798.0,
    "text": "also manchmal machen die ob Warren Buffett oder auch die Techleute dann häufig genau das Gegenteil von dem was sie sagen denn."
  },
  {
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    "text": "Also insofern"
  },
  {
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    "end": 807.94,
    "text": "vielleicht haben wir ja auch ein bisschen die... Das ist ganz wichtig und dafür gibt es einen Podcast wie Defna and Chappits."
  },
  {
    "start": 808.22,
    "end": 823.38,
    "text": "Genau das wollen wir forcieren, auch in dem bei unterschiedlichen Meinungen immer wieder auch zu Wort kommen lassen und deswegen bist du heute bei uns und das ist eben auch eine ganz wichtige Stimme in diesem KI Casino was auch immer sein mag."
  },
  {
    "start": 824.26,
    "end": 834.7,
    "text": "Und dann sind ja vor allem... Du hast gerade auch schon kurz unter angesprochen unter Druck gekommen sind die Neocloud Firmen vor allem, weil grundsätzlich ist er momentan jetzt am Markt so ein bisschen der Zweifel da."
  },
  {
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    "end": 844.84,
    "text": "Ja werden sich all diese Milliarden Investitionen, die wir da sehen häufig auf Pump-Hoff, häufig zu sehr hohen Zinzen, werden sie sich jemals rechnen?"
  },
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    "end": 850.92,
    "text": "und da sind jetzt eben die NeoCloud Firmen besonders ins bisher geraten Cory fast auch gerade schon genannt."
  },
  {
    "start": 852.38,
    "end": 866.16,
    "text": "Wie Blick auf die Situation dort, wo die CTS diese Credit Defaults warps deutlich ansteigen und quasi eine sehr deutlich gestiegene Pleiterwahrscheinlichkeit signalisieren."
  },
  {
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    "text": "Wie blickst du auf den Bereich?"
  },
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    "text": "ist das jetzt vielleicht Bereiche, wo es wirklich einen Aussortien geben wird?"
  },
  {
    "start": 875.24,
    "end": 884.92,
    "text": "Und Gartner zum Beispiel hat er gesagt dass bis nur achtzig Prozent verschwinden werden, ihre Eigenständigkeit verlieren werden."
  },
  {
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    "text": "Der Neo-Cloud-Firm wie guckst du auf diesem Bereich?"
  },
  {
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    "text": "Ja also mich beschäftigt ja immer das Thema Modeburg."
  },
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    "text": "gerade dann wer Hatten sie ja kürzlich auch zusammen auf dem Bild Finanzgickel."
  },
  {
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    "end": 900.88,
    "text": "Bei euch in Berlin hatte ich das thematisiert, also Burggraben."
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  {
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    "text": "Das heißt wie stark ist das Geschäftsmodell?"
  },
  {
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    "end": 908.94,
    "text": "Wie einzigartig und natürlich von einem Neocloud Anbieter des Geschäfts Modells wirklich nicht einzig-artig."
  },
  {
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    "end": 920.02,
    "text": "Das einzige was einzig artig bei nem Neocoud Anbieder ist dass er viel Geld ein wird dann bekommt in Form von Eigenkapital und von Fremdmitteln, von Krediten."
  },
  {
    "start": 920.4,
    "end": 930.42,
    "text": "Und dafür ganz einfach dann eine Halle hinstellt und darin dann Chips oder Rechner dann von Nvidia und Co kauft und diese Leistung dann nachher vermietet."
  },
  {
    "start": 931.16,
    "end": 941.02,
    "text": "Also wenn man so will ist es nichts anderes als Ein Immobilien, ein Bieter mit einer Halle wo eben Rechner drin stehen die dann quasi vermietet werden so."
  },
  {
    "start": 941.52,
    "end": 946.94,
    "text": "Das ist jetzt nicht so Rocket Science wie gesagt Die Kunst dabei ist das Geld einzuberben."
  },
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    "text": "da sind manche Leute eben cleverer wie andere oder bekommt es eher dann und So ist das Modell."
  },
  {
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    "end": 955.5,
    "text": "also ich bin kein Freund davon."
  },
  {
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    "end": 960.06,
    "text": "Ich habe auch selber in keiner meiner Portfolien einen Neocloud Anbieter."
  },
  {
    "start": 960.48,
    "end": 970.98,
    "text": "damit dringend weil diese Auch diese Hebelwirkung über die Kredite, manche sagen ja auch Overleveraging dann dabei."
  },
  {
    "start": 971.38,
    "end": 986.34,
    "text": "Weil ich das auch für gefährlich halte und das Geschäft nicht nachhaltig ist, weil du nicht die direkte Kundenbindung hast eine Microsoft, also ein Hyperscaler wie Microsoft, wie Google oder auch Amazon."
  },
  {
    "start": 986.66,
    "end": 994.02,
    "text": "Die haben eben eine Kundenbindung weil sie ja eine echte Cloud mit echten Services anbieten, ein ganzes Ökosystem."
  },
  {
    "start": 994.46,
    "end": 1003.42,
    "text": "wo ich da gerne bin dann, weil die Rechenleistung ist dann ein Teil von dem Gesamtpaket aber nicht das einzig Seligmachende."
  },
  {
    "start": 1003.54,
    "end": 1011.2,
    "text": "dann wie jetzt bei den NeoClouds und insofern Über die Größenordnung mag man streiten, was Gardner dort sagt mit achtzig Prozent."
  },
  {
    "start": 1011.56,
    "end": 1016.1,
    "text": "Aber ich würde auch sagen dass es da in den nächsten Jahren eine starke Bereinigung gibt."
  },
  {
    "start": 1016.74,
    "end": 1027.24,
    "text": "Die kann im Übergang gesund sein und da gibt's genügend Geier die kreisen und diese sozusagen diese nenn ich mal Leichenteile dieser Zerfledderten dann günstig einsammeln wollen."
  },
  {
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    "end": 1030.38,
    "text": "Also die Nachfrage nach dieser Rechenleistung gibt es."
  },
  {
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    "end": 1036.86,
    "text": "Das heißt aber für Investoren nicht, dass sie ihr Geld wieder zurückbekommen, was sie jetzt heute für die Aktie bezahlen?"
  },
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    "start": 1039.34,
    "end": 1046.94,
    "text": "Also bei Neocloud Firmen Corvive, Nebios wie Sie alle heißen würdest du grundsätzlich eher die Finger von den Aktien lassen."
  },
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    "end": 1049.12,
    "text": "Ich würde die Finger davon lassen."
  },
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    "text": "Es mag sein, dass es ... Was ich nicht bin?"
  },
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    "text": "Ich bin kein Trend-Invester der jetzt sagt okay, die ist jetzt fünfzig Prozent im Minus."
  },
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    "text": "Jetzt gehe ich da mal die nächsten paar Monate da eine Wette damit dann und macht da vielleicht fünfzig prozent abseit."
  },
  {
    "start": 1065.38,
    "end": 1068.98,
    "text": "diese Anleger marks geben Respektiere ich is alles in Ordnung!"
  },
  {
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    "end": 1077.4,
    "text": "Ist aber nicht mein Home-Turf sozusagen als langfristorientierter Anlege in Qualitätswerte wo die nicht in meinem Scope singt."
  },
  {
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    "end": 1095.66,
    "text": "Dann unter Druck gekommen sind vor allem auch die Speicherchip Hersteller, die ja vorher einen ungeahnten Höhenflug jetzt gerade in den letzten zwölf Monaten hatten Die Stars, die unter anderem aus Südkorea kommen es Geheinigs Samsung Electronics."
  },
  {
    "start": 1096.48,
    "end": 1115.6,
    "text": "Die Börse dort richtig auf Achterbahnfahrt immer wieder schicken wenn's runtergeht dann auch wieder und wie sie alle heißen Sandisk Micron Technology auch voran zu nennen sind auch kräftig unter die Räder gekommen, weil es so ein bisschen Befürchtungen gab über möglicherweise neue Konkurrenz aus China."
  },
  {
    "start": 1115.98,
    "end": 1123.36,
    "text": "Da hat ja letzte Woche CXMT einen massiven Durchbruch bei Speicherchips gemeldet."
  },
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    "start": 1124.16,
    "end": 1134.32,
    "text": "eine neue extremen Dichte für F-II DRAM-I-Dektor sagt mir jetzt technisch nichts aber haben die vorgegeben zu entwickeln?"
  },
  {
    "start": 1134.9,
    "end": 1152.96,
    "text": "und Grundsätzlich ist ja die Frage, wie stark wird China da gerade auch in diesem Bereich im Chip-Bereich aufholen und möglicherweise bisherige technologische Vorsprünge von westlichen Chipherstellern gerade jetzt im Schweihärtschipbereich dann auch aufholend und wettmachen können."
  },
  {
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    "end": 1162.0,
    "text": "Ja, also bei Speicherchip – ich kenne das noch aus den Achtziger und Neunziger Jahren."
  },
  {
    "start": 1162.04,
    "end": 1165.96,
    "text": "Also wie gesagt, ich habe als Kind schon mit der Börse angefangen mit der Computerei."
  },
  {
    "start": 1166.34,
    "end": 1173.46,
    "text": "Und in den Aachtzigerjahren gab es viele Speicherhersteller und Festplattenherstellern."
  },
  {
    "start": 1173.52,
    "end": 1176.44,
    "text": "Viele von denen sind pleite gegangen, sie sind konkursgegangen."
  },
  {
    "start": 1176.94,
    "end": 1181.3,
    "text": "Es ist normalerweise ein Low-Margin-Business, also einen mit niedrigen Marschen."
  },
  {
    "start": 1181.88,
    "end": 1186.14,
    "text": "Und es ist leider schade dass viele Anleger heute keine Bilanzen mehr lesen."
  },
  {
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    "end": 1199.56,
    "text": "Bevor ich eine Aktie anfasse, schaue ich mir die Aktien im fünfzehn Jahresvergleich an und schauen wir solche Kennzahlen an wie die durchgehende Marge dann auch welche Bruttomarge die Unternehmen erzielen."
  },
  {
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    "end": 1214.5,
    "text": "Und wenn ich dann feststelle dass ein Unternehmen wie Sägezahnartig war ein Jahr sehr gut und in dann wieder zwei Jahre extrem schlecht ist und das sehr stark fluktuiert, dann lasse ich eigentlich die Finger von solchen Unternehmen."
  },
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    "end": 1230.88,
    "text": "Klar, juckt es in den Fingern wenn man dann das Chart anschaut von SK Heinigs oder von Samsung und sagt hätte wäre Fahrradkette wäre ich vor zwei drei Jahren da eingestiegen als die ganzen Boden waren und manche mit einer Insolvenz gerechnet haben und dann sind sie wie Vönix aus der Asche gestiegen."
  },
  {
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    "text": "solche Dinge kann man schon fahren."
  },
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    "text": "Wenn man jetzt die letzten zwei drei Jahre eins und eins zusammen gezählt hat Dann geht grundsätzlich."
  },
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    "end": 1249.52,
    "text": "Aber dauerhaft sind diese Marschen wie wir zuletzt gesehen haben, dass eine Samsung Gewinne gemacht hat die sogar über dem von Nvidia und Co liegen."
  },
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    "text": "Sind eigentlich nicht realistisch."
  },
  {
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    "end": 1260.46,
    "text": "Ein Gegenbeispiel zu einem Hardware-Unternehmen das hohe Marschen durchgängig hat Als Beispiel ist eine ASML dann."
  },
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    "end": 1266.64,
    "text": "Man kann nicht Hardware einfach in einen Topf werfen, gehöre ich auch nicht dazu zu sagen Hardware ist generell schlecht."
  },
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    "start": 1266.96,
    "end": 1270.72,
    "text": "Ich bin eher der Softwarefreund als Informatiker als der Hardwarefreund."
  },
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    "end": 1272.92,
    "text": "Es gibt spannende Hardwareunternehmen."
  },
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    "end": 1279.8,
    "text": "bei Asml bin ich seit dreißig Jahren dabei, seitdem die von Philips abgespalten worden sind, bin ich sehr früh eingestiegen."
  },
  {
    "start": 1281.1,
    "end": 1282.9,
    "text": "Aber das ist ein grundsätzlicher Unterschied."
  },
  {
    "start": 1283.84,
    "end": 1288.6,
    "text": "Die haben dauerhaft eine hohe Marsche, weil sie weltweit der dominierende und führende Anbieter sind."
  },
  {
    "start": 1289.0,
    "end": 1290.22,
    "text": "Bei Speicher gibt es viele."
  },
  {
    "start": 1290.32,
    "end": 1295.76,
    "text": "Im Moment gibt's quasi nur eine Knappheit an Produktionsfläche für die Speicher."
  },
  {
    "start": 1296.26,
    "end": 1309.42,
    "text": "Viele dieser Speicherhersteller scheuen im Moment auch zu viel zu investieren in neue Fabriken, wenn Sie dazu viel investieren, dann kann es sein, dass Sie da eigentlich Hallen- und Fabrikgebäude gebaut haben."
  },
  {
    "start": 1310.34,
    "end": 1312.92,
    "text": "zwei Jahren niemand mehr braucht dann."
  },
  {
    "start": 1313.28,
    "end": 1317.7,
    "text": "Du hast einen Punkt angesprochen, die Chinesen, die jetzt mit neuen Technologien daherkommen."
  },
  {
    "start": 1317.96,
    "end": 1333.5,
    "text": "und grundsätzlich kann man sagen wenn es solche Dinge, die eigentlich Commodities sind also Verschleuderware Wenn dies so teuer verkauft wird Dann gibt's halt irgendwo auch schlaue Köpfe, Ingenieure Informatiker, die dann irgendwas erfinden was das Ganze optimiert."
  },
  {
    "start": 1333.86,
    "end": 1351.32,
    "text": "Dann ob es jetzt Speicheroptimierung ist oder software-seitig wie kürzlich Alphabet und Google Dinge vorgestellt haben, die die Speichereffizienter verwenden solche Dinge werden kommen weil sich natürlich die großen Hersteller nicht dauerhaft mit diesen hohen Kosten zufrieden geben."
  },
  {
    "start": 1352.3,
    "end": 1364.26,
    "text": "Das schreitet immer nach neuen Innovationen dass wir jetzt auch noch schneller sind mit Innovationen, das da an der Stelle einiges zu erwarten ist."
  },
  {
    "start": 1364.7,
    "end": 1367.6,
    "text": "und diese hohen Marschen sind eben nicht nachhaltig."
  },
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    "start": 1367.88,
    "end": 1369.1,
    "text": "und jetzt hat eben jeder Angst."
  },
  {
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    "end": 1372.12,
    "text": "keiner will der letzte sein, der bei der Party das Licht ausschaltet."
  },
  {
    "start": 1372.48,
    "end": 1375.14,
    "text": "Deshalb haben sich jetzt auch viele wieder zurückgezogen."
  },
  {
    "start": 1375.56,
    "end": 1381.04,
    "text": "wer früh dann eingestiegen ist und da Gewinne gemacht hat kann sie ja auch dann mitnehmen."
  },
  {
    "start": 1381.08,
    "end": 1396.76,
    "text": "es ist ja auch kein bei diesen volatilen Werten keine Schande und vielleicht wer diese Trends mitreitet findet dann vielleicht wieder einen günstigen Einstiegszeitpunkt das wieder mitzumachen dann das Pferd wieder neu zu reiten Börsel, das hindert einen keinen da an."
  },
  {
    "start": 1398.48,
    "end": 1408.26,
    "text": "Aber so ein Fünfzig-Prozent-Kurseinbruch oder mehr bei SK Einigs, der schreite ich jetzt nicht so an, dass du sagst oh, jetzt muss ich ja dringend hier diese Krischwäche auch mal nutzen und da mal..."
  },
  {
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    "end": 1409.6,
    "text": "Der ist gesund!"
  },
  {
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    "end": 1413.68,
    "text": "Da ist es vielleicht in dem Preis reindiskontiert."
  },
  {
    "start": 1413.78,
    "end": 1417.92,
    "text": "schon, dass die Leute eben früher von der Party weggehen tatsächlich."
  },
  {
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    "end": 1420.8,
    "text": "Da ist also schon einiges eingepreist tatsächlich."
  },
  {
    "start": 1421.36,
    "end": 1429.2,
    "text": "aber wie so ist dann häufig An der Börse findet auch immer eine Übertreibung nach oben und nach unten statt."
  },
  {
    "start": 1429.48,
    "end": 1439.14,
    "text": "Wir haben eine starke Übertrebungen nach oben gesehen, auf wenn der Wert auf den Kennzeichen faktisch nie euer war und jetzt sogar relativ günstig ist."
  },
  {
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    "end": 1444.04,
    "text": "das heißt aber nicht dass es noch günstiger werden kann an dieser Stelle."
  },
  {
    "start": 1444.58,
    "end": 1458.66,
    "text": "Aber SK Heimlichs ist sicher Wenn man sie jetzt vergleicht wie mit einer Micron dann sicher auch der der technologisch beschlagenere Konzern dann unternehmen und klar, wenn es noch weiter runter geht."
  },
  {
    "start": 1458.76,
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    "text": "Wenn's dann einem wirklich in Gegenscheid dann kann man auch reinlegen."
  },
  {
    "start": 1464.26,
    "end": 1470.32,
    "text": "aber ich würde sagen bei den fünfzig Prozent ist jetzt net Luft draußen muss doch nicht alles sein."
  },
  {
    "start": 1470.68,
    "end": 1472.94,
    "text": "aber schon mal deutlich würde ich aushaken ja"
  },
  {
    "start": 1474.44,
    "end": 1488.66,
    "text": "weil du gerade ASMR angesprochen hast der weltweit führende Chip-Anlagenhersteller aus den Niederlanden, auch wenigstens an Europäermitte in dieser illustren Reihe der weltweit führenden KI Aktien."
  },
  {
    "start": 1489.88,
    "end": 1493.88,
    "text": "der uns ja dann insgesamt in Europa sehr stolz macht, auch wenn er nicht aus Deutschland ist."
  },
  {
    "start": 1494.96,
    "end": 1500.26,
    "text": "ISML hat ja neugierig gesagt dass die Bestellungen bereits für zwei Tausend Dreißig haben von Kunden."
  },
  {
    "start": 1500.34,
    "end": 1505.38,
    "text": "trotzdem wurden sie in diesem Chip-Abverkauf mit abverkauft trotz hervorragender Zahlen."
  },
  {
    "start": 1505.88,
    "end": 1519.42,
    "text": "aber die Frage ist natürlich die sich der Markt auch stellt wenn jetzt irgendwie keine Ahnung die Neocloud Unternehmen pleite gehen sollten und weniger Wenn einfach so diese Abwärtslawine sich in Gang setzt, wird das dann nicht auch früher oder später eben ASML treffen."
  },
  {
    "start": 1519.48,
    "end": 1523.76,
    "text": "Weil dann eben auch die Bestellung nach Chipmaschinen nachlassen werden."
  },
  {
    "start": 1525.1,
    "end": 1526.72,
    "text": "Also das kann man wie folgt setzieren."
  },
  {
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    "end": 1531.4,
    "text": "Bill Gates hat es vor einiger Zeit schön auf den Punkt gebracht also schon vor einem halben Jahr."
  },
  {
    "start": 1532.46,
    "end": 1535.3,
    "text": "Das mit dem Thema Neoclouds schon mal durchdekliniert hat."
  },
  {
    "start": 1535.88,
    "end": 1545.06,
    "text": "Wenn diese Neoclouds, nehmen wir mal den Worst Case an dass da einige von denen quasi unter Chapter eleven Pleite gehen, also hart ausgedruckt pleite gehen."
  },
  {
    "start": 1545.3,
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    "text": "Wer verliert Geld?"
  },
  {
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    "end": 1559.42,
    "text": "Diejenigen die dort investiert sind, also Eigenkapitalgeber vielleicht auch die Fremdkapital-Geber aber für die Gesamtbranche man muss immer das Gesamtecosystem KI sehen."
  },
  {
    "start": 1559.84,
    "end": 1561.66,
    "text": "Wer kann davon profitieren und gewinnen?"
  },
  {
    "start": 1562.14,
    "end": 1575.8,
    "text": "Ganz eindeutig entweder die Sprachmodellanbieter wie Entropic oder OpenAI, die dann das aufkaufen würden die Alphabet und die Microsofts, die den Bedarf haben."
  },
  {
    "start": 1576.1,
    "end": 1577.96,
    "text": "Die sich das dann günstig einsacken."
  },
  {
    "start": 1578.48,
    "end": 1581.68,
    "text": "Und der Bedarf für weitere Chips ist da!"
  },
  {
    "start": 1582.2,
    "end": 1585.14,
    "text": "Der muss nicht zwingend von den Neocloud-Anbietern kommen."
  },
  {
    "start": 1585.44,
    "end": 1595.56,
    "text": "Also so kann man jetzt nicht sehen dass wenn da einzelne Neocloud Anbieter, sagen wir im Worst Case Insolvenz anmelden, dass die Karten bei AI zusammenfallen ganz im Gegenteil."
  },
  {
    "start": 1595.94,
    "end": 1599.4,
    "text": "Das führt dazu dann zu einer Bereinigung, zu einer Konsolidierung."
  },
  {
    "start": 1600.62,
    "end": 1602.3,
    "text": "überleben, stärker werden dann."
  },
  {
    "start": 1603.46,
    "end": 1605.7,
    "text": "Die Chip-Preise dann runtergehen."
  },
  {
    "start": 1605.96,
    "end": 1617.32,
    "text": "das heißt aber nicht wenn die Chip-Preise runter gehen dass du weniger Förderung hast von oder bauen von Chips dein ganz im Gegenteil sondern Apple bräuchte dringend mehr Prozessoren günstigere Prozessore."
  },
  {
    "start": 1617.7,
    "end": 1632.06,
    "text": "also sie haben eine hohe Nachfrage und die Nachfrage nach Maschinen von ASML wird aus dem Grund weiterhin hoch sein, unabhängig davon dann ob jetzt den Neocloud anbiedern wie es denen geht."
  },
  {
    "start": 1632.32,
    "end": 1633.74,
    "text": "Das spielt da eigentlich gar keine Rolle."
  },
  {
    "start": 1633.84,
    "end": 1641.34,
    "text": "in Gegenteil diese Bereinigung könnte sehr positiv sein und könnte generell ein Beschleuniger für die gesamte KI sein."
  },
  {
    "start": 1641.42,
    "end": 1648.28,
    "text": "denn ja das klingt jetzt so verrückt auf einen ersten Blick."
  },
  {
    "start": 1648.74,
    "end": 1650.5,
    "text": "aber ich genau dass."
  },
  {
    "start": 1651.1,
    "end": 1654.4,
    "text": "Solche Szenarien spiele ich natürlich regelmäßig durch."
  },
  {
    "start": 1654.5,
    "end": 1659.74,
    "text": "dann und genau so muss man sich positionieren, wie ich das einmal in Peter Thielbuch beschrieben habe."
  },
  {
    "start": 1660.02,
    "end": 1662.86,
    "text": "Immer vom Ende her denken – Wie geht das Spiel aus?"
  },
  {
    "start": 1663.26,
    "end": 1668.38,
    "text": "Und dann quasi auch das Spiel dann entsprechend aufzubauen und nicht andersrum dann."
  },
  {
    "start": 1669.24,
    "end": 1670.46,
    "text": "Man muss vorbereitet sein!"
  },
  {
    "start": 1672.1,
    "end": 1673.74,
    "text": "Das ist ganz wichtig."
  },
  {
    "start": 1674.82,
    "end": 1684.22,
    "text": "und dann sind natürlich im Fokus vor allem die Sprachmodell Anbieter, die demnächst an die Börse streben Antropic und OpenAI."
  },
  {
    "start": 1685.82,
    "end": 1704.0,
    "text": "Wir haben es mal nicht getroffen beim Bild-Finanzgipfel und das ist ein sehr spannender Kurzvortrag gehalten über Antropic Und ja über diesen ambitionierten Börsengang, dass man mir anstrebt mit zwei Billionen Börsenswert an die Behause zu gehen."
  },
  {
    "start": 1704.46,
    "end": 1709.08,
    "text": "und vielleicht kannst du kurz diesen Vortrag zusammenfassen, wie dein Blick auf Entropic ist."
  },
  {
    "start": 1710.14,
    "end": 1710.62,
    "text": "Ganz genau!"
  },
  {
    "start": 1710.72,
    "end": 1719.96,
    "text": "Also ich habe dort davon gesprochen – die Unternehmen werden ja zwischen anderthalb und zwei Billionen Dollar bewertet OpenAI & Entropic."
  },
  {
    "start": 1720.26,
    "end": 1736.14,
    "text": "Und ich hab den Vortage auch noch das Motto gestellt was unter größte Investor aller Zeiten wollen Buffett eigentlich drüber schreiben würde nach Wasser schaut eben Einzigartig ist die Technologie und der Burggraben diese Unternehmen."
  },
  {
    "start": 1736.46,
    "end": 1745.24,
    "text": "Und ich habe dann in dem Vortrag ja auch schön gezeigt, wenn wir auf das Thema Dauerhaftigkeit und einzigartigkeit gehen, dann sehen wir zwei Dinge."
  },
  {
    "start": 1745.32,
    "end": 1758.14,
    "text": "Ich habe das an zwei Grafiken gezeigt dass diese offenen Sprachmodelle auch viele aus China oder von NVIDIA ungefähr nur drei, vier Monate hinter den allerbesten Modellen hinterher hinten."
  },
  {
    "start": 1758.42,
    "end": 1760.16,
    "text": "Also ganz nah auf den Fersens hin!"
  },
  {
    "start": 1760.56,
    "end": 1772.56,
    "text": "Da kann man jetzt nicht davon sprechen so wie bei einer Coca-Cola, wo Warren Buffett immer gesagt hat... dann zu anlegern, ja okay nennen wir eine Zahl wie teuer es ist ne Marke wie Coca Cola neu aufzubauen."
  },
  {
    "start": 1772.62,
    "end": 1783.78,
    "text": "Also wenn ich in Berlin bin und sage bestellene brausehaltige Limonade dass jemand dann weiß jeder der braucht ne Cola von welchem Anbieter ok sei mal dahingestellt aber er hat das Bild sofort im Kopf."
  },
  {
    "start": 1783.88,
    "end": 1793.92,
    "text": "denn so Und diese Schwelle die is bei den Sprachmodellenbietern Bei weitem natürlich nicht so hoch wie bei so einer Marke Wie Coca Cola da zu kreieren."
  },
  {
    "start": 1795.24,
    "end": 1798.22,
    "text": "Also nur drei, vier Monate eigentlich Vorsprung."
  },
  {
    "start": 1798.38,
    "end": 1804.18,
    "text": "Das zweite ist wie für Markthalte holt jemand da eigentlich ab?"
  },
  {
    "start": 1804.32,
    "end": 1805.94,
    "text": "Ist er dominierender Marktanbieter?"
  },
  {
    "start": 1806.28,
    "end": 1826.3,
    "text": "hatte ich auch vorgestellt dass inzwischen der Markt sich so gekehrt hat das zwei Drittel bis hin zu siebzig Prozent des Tokenverbrauches also des Verbrauchs von Sprachmodell Konsumierung eigentlich über sogenannte Open-Source Modelle erfolgt und nicht über die kommerziellen."
  },
  {
    "start": 1826.36,
    "end": 1834.16,
    "text": "Ich habe gerade in Vorbereitung zu unserer Sendung Meine aktuelle Aussage von dem amerikanischen Unternehmen von AT&T, also vom Telefonkonzern gehört."
  },
  {
    "start": 1834.4,
    "end": 1840.1,
    "text": "Die haben gesagt sie haben Anfang des Jahres solche offene Sprachmodelle nur am Bruchtag eingesetzt."
  },
  {
    "start": 1840.14,
    "end": 1847.0,
    "text": "heute macht schon vierzig Prozent aus und in ein paar Monaten wollen sie sechzig bis seventy Prozent über die Modelle nutzen."
  },
  {
    "start": 1847.4,
    "end": 1852.76,
    "text": "Microsoft und Meta waren zwei sehr große Kunden sind zwei sehr großen Kunden von Claude von Entropic."
  },
  {
    "start": 1853.12,
    "end": 1856.98,
    "text": "Sie haben ihren Konsum um fünfzig Prozent reduziert."
  },
  {
    "start": 1857.46,
    "end": 1863.44,
    "text": "dann so Jeder, wir nutzen auch selber in der Firma bei Diversent Cloud Code."
  },
  {
    "start": 1863.7,
    "end": 1864.3,
    "text": "Das ist super!"
  },
  {
    "start": 1864.4,
    "end": 1865.7,
    "text": "Das ist sensationell gut."
  },
  {
    "start": 1866.06,
    "end": 1873.14,
    "text": "dann aber man muss es sehr für bestimmte Dinge wo du eben den Vorteil hast dafür kann man das einsetzen."
  },
  {
    "start": 1873.42,
    "end": 1878.76,
    "text": "Für andere Dinge reicht auch der Rest dann, sodass du nichts oder sehr wenig bezahlst."
  },
  {
    "start": 1879.14,
    "end": 1891.8,
    "text": "und unter dieser Prädulle stehen die beiden großen dann also dass sie wenig Vorsprung haben und eigentlich von der Nutzung auch nicht dominant sind."
  },
  {
    "start": 1892.04,
    "end": 1901.78,
    "text": "Und das stellt dann die Frage, wenn diese beiden Parameter nicht gegeben sind, warum soll ich denn diese hohe Bewertungen für diese Unternehmen bezahlen?"
  },
  {
    "start": 1904.14,
    "end": 1909.76,
    "text": "Ich habe die Frage jetzt mal gestellt oder zurückgestellt... ob die überbewertet"
  },
  {
    "start": 1910.12,
    "end": 1910.22,
    "text": "wird."
  },
  {
    "start": 1910.26,
    "end": 1915.68,
    "text": "Das war die Frage genau, also zwei Billionen ist das klingt nach überbewehrt die frei wäre."
  },
  {
    "start": 1916.1,
    "end": 1923.24,
    "text": "was würdest du denn für eine Entropic dann bezahlen umgerechnet in den Börsen wert weil die Kursaufteilung kennen wir heute noch nicht?"
  },
  {
    "start": 1923.74,
    "end": 1926.6,
    "text": "Also wo würdest Du sagen das wär so ein fairer Wert?"
  },
  {
    "start": 1926.88,
    "end": 1929.82,
    "text": "da könnte ich mir zum IPO einen Einstieg vorstellen."
  },
  {
    "start": 1930.66,
    "end": 1938.28,
    "text": "Also ich habe es auf dem Vortrag dort auch gezeigt, dass sie ungefähr wenn man sich die Softwarebewertungen ran nimmt im Markt."
  },
  {
    "start": 1939.16,
    "end": 1946.94,
    "text": "Ungefähr bei sieben achthundert Millionen Milliarden dann sagen wir vernünftig bewertet werden."
  },
  {
    "start": 1948.08,
    "end": 1956.94,
    "text": "Aber dass man ungefähr einen Aufpreis zahlt von deutlich über einer Billion, dann wenn sie tatsächlich das mit zwei Billionen durchziehen muss."
  },
  {
    "start": 1957.46,
    "end": 1971.62,
    "text": "ich musste zu sagen habe großen Respekt davon ja bisher in meiner im Börsenkarriere noch nie ein so geniales Marketing im Frühjahr gesehen von einem Unternehmen, wie Antropic das gemacht hat."
  },
  {
    "start": 1971.7,
    "end": 1977.96,
    "text": "Also diese PA-Agentur die das orchestriert hat war schichtern einfach jeden Cent wert."
  },
  {
    "start": 1978.14,
    "end": 1986.5,
    "text": "dann um Denn Unternehmenswert jetzt von Entropic so hoch zu treiben, wie jetzt das Ticket da steht mit rund zwei Billionen."
  },
  {
    "start": 1986.82,
    "end": 1998.44,
    "text": "Das stellt aber auch eine Problematik dar diese zwei Millionen dieses Preisschild dann jetzt zurechtfertigen wenn man sich ja die Umsätze gegenüber dem Vorquartal anschaut die jetzt sehr gelegt worden sind."
  },
  {
    "start": 1998.8,
    "end": 2006.9,
    "text": "also ist nichts mehr von Verzehnfahrung zu hören es gerade mal von und vierzig Prozent Zuwachs noch zu hören weil das jetzt eben reinhaut."
  },
  {
    "start": 2007.34,
    "end": 2011.36,
    "text": "viele Unternehmen sehen Cloud Entropic, das ist sehr, sehr teuer."
  },
  {
    "start": 2012.08,
    "end": 2014.24,
    "text": "Es ist sehr gut aber sehr teurer."
  },
  {
    "start": 2014.64,
    "end": 2023.48,
    "text": "Aber ich setze es eben nur dediziert für bestimmte Dinge ein und das heißt, dass gibt kein Durchmarsch dann für die nächste Verzehnfachung an der Stelle."
  },
  {
    "start": 2025.5,
    "end": 2031.36,
    "text": "Ist dann für dich diese Warnung im Börsen Prospekt von Entropic vor diesen ganz vielen Gefahren?"
  },
  {
    "start": 2031.64,
    "end": 2044.36,
    "text": "Der KI dann auch mehr Marketing, auch die eben die Warnungen das möglicherweise KI die Menschheit auslöschen könnte diese ganze Diskussion, die wir da gesehen haben in den letzten Wochen auch mit von Antropic eben befeuert."
  },
  {
    "start": 2044.84,
    "end": 2048.12,
    "text": "Ist das ein realistisches Szenario?"
  },
  {
    "start": 2048.259,
    "end": 2049.46,
    "text": "Eine realistische Gefahr?"
  },
  {
    "start": 2049.62,
    "end": 2055.12,
    "text": "oder sagst du das ist momentan wirklich so bisschen Marketinggetöse um sich interessanter zu machen?"
  },
  {
    "start": 2056.28,
    "end": 2057.62,
    "text": "Ja, also beides."
  },
  {
    "start": 2058.159,
    "end": 2059.02,
    "text": "Beides natürlich."
  },
  {
    "start": 2059.32,
    "end": 2064.24,
    "text": "Also ich habe gesagt die haben aus meiner Sicht machen sie das beste PR überhaupt."
  },
  {
    "start": 2064.32,
    "end": 2066.86,
    "text": "dann den Dario Amodee, den CEO."
  },
  {
    "start": 2067.2,
    "end": 2074.98,
    "text": "und dann ich hab das Cyberjahr da gesagt schätze ich ein, schätze sich gefährlicher ein als Kim Jong-un unseren Rocketman in Nordkorea."
  },
  {
    "start": 2075.76,
    "end": 2092.26,
    "text": "Dann an der Stelle weil er sehr zweiteutig da argumentiert mich erinnert es immer so an Wargames aus den achtziger Jahren dieses diesen Film da wo die Kinder da habe ich auch programmiert, C-六zig da rum gehackt haben und dann Atomraketen lanciert haben."
  },
  {
    "start": 2092.62,
    "end": 2099.36,
    "text": "So erinnert mich eher ein bisschen als jemand der gerade aus dem Kindergarten gekommen ist und jetzt die Welt regieren will."
  },
  {
    "start": 2100.46,
    "end": 2106.96,
    "text": "Diese Leute, gerade er haben ja den Anspruch quasi über allen zu spät stehen wie Jesus."
  },
  {
    "start": 2107.04,
    "end": 2118.98,
    "text": "Also manche sagen ja bei Entropik sind die wöchentlichen Town Hall Meetings wie das Neudeutsch heißt auch so quasi dann sowie sektenartig und jesusartig dort."
  },
  {
    "start": 2120.3,
    "end": 2125.72,
    "text": "Und das halte ich schon für sehr bedenklich und da braucht es auf wirklich eine starke Regulierung."
  },
  {
    "start": 2126.26,
    "end": 2132.9,
    "text": "Das machen wir über den Trump schimpfen wie man will, aber hat sich immerhin den Amadejo zweimal zur Brust genommen ordentlich."
  },
  {
    "start": 2132.96,
    "end": 2135.48,
    "text": "Das fand ich eigentlich dann auch ganz gut."
  },
  {
    "start": 2136.28,
    "end": 2139.38,
    "text": "Aber auf der anderen Seite schätzt er wieder diese Typen dann auch."
  },
  {
    "start": 2139.42,
    "end": 2141.24,
    "text": "Also das ist so ein Führenwieder."
  },
  {
    "start": 2142.3,
    "end": 2144.9,
    "text": "Da braucht es also wirklich starke Leitplanken."
  },
  {
    "start": 2147.68,
    "end": 2156.2,
    "text": "Aber eins ist auch klar, wir sehen das in der täglichen Arbeit dann mit den Sprachmodellen wie produktiv man ist und wie gut es gerade im Coding-Bereich ist."
  },
  {
    "start": 2156.88,
    "end": 2170.46,
    "text": "Welche ihren Fortschritte wir die letzten Monate gemacht haben dass vieles bei uns in Deutschland kommen nochmal auf Jensen Wang zurück tatsächlich nicht angekommen und viele Leute haben auch gar keinen Plan können sich gar nicht vorstellen Wie gut das ist?"
  },
  {
    "start": 2170.96,
    "end": 2183.08,
    "text": "Ich habe gestern im Economist in der aktuellen Ausgabe gelesen Ich glaube, sechs oder siebenhundert Matheprobleme, hochkarätige Mathe-Probleme wurden jetzt von OpenAI auch wieder gelöst dargestellt."
  },
  {
    "start": 2184.08,
    "end": 2189.76,
    "text": "Wir machen uns über unsere PISA Ergebnisse Sorgen und schauen uns das an dann."
  },
  {
    "start": 2193.04,
    "end": 2200.72,
    "text": "Jetzt sind aber die Mathematiker, die Physiker, Wissenschaftler, Informatiker davon betroffen weil die KI so gut ist."
  },
  {
    "start": 2201.4,
    "end": 2210.86,
    "text": "Diese Berufe in Frage stellt, dann wird es sehr spannend sein die nächsten ein zwei Jahre wie das an der Stelle dort tatsächlich weitergeht."
  },
  {
    "start": 2211.52,
    "end": 2215.04,
    "text": "Also das wird kein Kindergeburtstag sage ich klar."
  },
  {
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    "end": 2219.2,
    "text": "Würdest du Leuten abraten Informatik zu studieren heute?"
  },
  {
    "start": 2221.64,
    "end": 2228.84,
    "text": "Das würde ich nicht abratend, aber es ist wichtig, denn der Job ändert sich zacktautschens noch."
  },
  {
    "start": 2229.12,
    "end": 2229.58,
    "text": "zu Recht."
  },
  {
    "start": 2230.86,
    "end": 2237.78,
    "text": "Bei uns programmiert in dem Sinne Koden auch keiner mehr dann, sondern es kommt eigentlich auf dieses Domainwissen an."
  },
  {
    "start": 2239.14,
    "end": 2243.0,
    "text": "Ich bezahne Domain-Wissen als Belesen sein."
  },
  {
    "start": 2245.1,
    "end": 2251.4,
    "text": "Seit meiner Kindheit jungen lese ich... Das wäre jetzt für den Trickblatt Werbung, aber den Economist eben."
  },
  {
    "start": 2252.2,
    "end": 2256.88,
    "text": "Meistens von der ersten bis zur letzten Seite Woche zu Woche um mich dann weiterzubilden."
  },
  {
    "start": 2257.2,
    "end": 2260.98,
    "text": "Das ist natürlich ein enormes Domainwissen was ich aufgebaut habe."
  },
  {
    "start": 2261.06,
    "end": 2261.88,
    "text": "und mit diesem Domain."
  },
  {
    "start": 2261.98,
    "end": 2265.56,
    "text": "Wissen kann ich mit den Sprachmodellen und mit dem Büchern, die ich lese."
  },
  {
    "start": 2266.06,
    "end": 2273.24,
    "text": "Wenn mich einfach mit den besten Büchtern dann beschäftige, ob George Soros oder Stanley Druckenmüller"
  },
  {
    "start": 2273.32,
    "end": 2273.56,
    "text": "usw.,"
  },
  {
    "start": 2274.04,
    "end": 2277.74,
    "text": "dann lässt sich daraus mit der KI sehr viel Neues bauen."
  },
  {
    "start": 2278.68,
    "end": 2283.46,
    "text": "Also reine KI sagen wir immer als Informatiker Garbage in Garbage out."
  },
  {
    "start": 2283.5,
    "end": 2285.68,
    "text": "wenn du nur Müll reingibst kriegst auch nur Mülle raus."
  },
  {
    "start": 2285.98,
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    "text": "das heißt du musst schon Bescheid wissen."
  },
  {
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    "end": 2290.44,
    "text": "Dann, was du machst dann?"
  },
  {
    "start": 2290.66,
    "end": 2298.08,
    "text": "Also das Berufsbild wandelt sich, ändert sich und leider Gottes sind wir in Deutschland in einer sehr starken Komfortzone dann sehr bequemen."
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  {
    "start": 2298.42,
    "end": 2300.7,
    "text": "Zone ist auch etwas Jensen Wang angesprochen hat."
  },
  {
    "start": 2300.98,
    "end": 2314.68,
    "text": "also dieser Biss fehlt dann und dieser BISS ist aber notwendig und da können wen... Da kannst Du heute als Alleiniger mit der KI oder als zweier-, dreier-, vierer-Team wirklich was bewegen und brauchst Du nicht mal Avenger Capital dann aufnehmen."
  },
  {
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    "end": 2315.84,
    "text": "Das ist im Übrigen auch gut!"
  },
  {
    "start": 2316.68,
    "end": 2321.96,
    "text": "mehr, hundert Millionen da zu raisen und dann tausend Leute einstellen."
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    "end": 2327.66,
    "text": "Sondern das kann so sehr ökonomisch Dinge cracken und gute Sachen machen."
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    "text": "Das finde ich toll!"
  },
  {
    "start": 2329.06,
    "end": 2330.7,
    "text": "Das ist eine intellektuelle Herausforderung."
  },
  {
    "start": 2330.82,
    "end": 2338.38,
    "text": "Aber für die Allgemeinheit gerade wenn man jetzt an die klassische Verwaltung denkt ob bei euch in Berlin oder E-Government"
  },
  {
    "start": 2338.48,
    "end": 2338.72,
    "text": "usw.,"
  },
  {
    "start": 2338.92,
    "end": 2341.1,
    "text": "da werden wir über Sachen diskutiert."
  },
  {
    "start": 2341.76,
    "end": 2351.52,
    "text": "Dann sind Lichtjahre weiter und ihr tragen dann an diesen alten Dingen Zöpfen da noch rum."
  },
  {
    "start": 2352.04,
    "end": 2356.3,
    "text": "Und Dinge, die diskutiert werden ob man jetzt dreißig oder fünfdreißig Stunden arbeiten soll."
  },
  {
    "start": 2357.16,
    "end": 2358.34,
    "text": "Da kann ich nur mit dem Kopf schütteln."
  },
  {
    "start": 2358.38,
    "end": 2361.48,
    "text": "Dann kann ich sagen okay wer ist da nicht checkt was auf einen zukommt?"
  },
  {
    "start": 2362.04,
    "end": 2368.4,
    "text": "Sorry, dann entweder eine schöne Abfindung kriegen oder seine Meinung ändern und seine Einstellung."
  },
  {
    "start": 2368.82,
    "end": 2377.64,
    "text": "Aber wie gesagt es wird sehr sehr challenging für alle werden die auch in geistigen Berufen unterwegs sind."
  },
  {
    "start": 2380.0,
    "end": 2390.6,
    "text": "Dann lass uns weiter darüber reden, wie wir als Anleger da möglicherweise profitieren können, uns hetschen können gegen diese Unbillen, die da beruflich möglicherweise auf uns zukommt."
  },
  {
    "start": 2391.26,
    "end": 2401.4,
    "text": "Und wir wollen uns mal die Mac Seven auch anschauen und mal in den KI-Check oder den Check allgemeinen Aktiencheck nehmen, wo du da Chancen und Risiken siehst."
  },
  {
    "start": 2401.9,
    "end": 2406.6,
    "text": "Was für dich da die aussichtsreichsten sind beginnt eine Aktie nach der anderen durch und fangen mit der HFBET an."
  },
  {
    "start": 2406.66,
    "end": 2409.94,
    "text": "Da weiß ich ja das ist schon lange sozusagen ein Liebling von dir."
  },
  {
    "start": 2410.06,
    "end": 2420.8,
    "text": "und dann muss man wirklich sagen Du hast die wirklich entdeckt und hoch gehalten auch bei uns im Fernsehen zum Beispiel als Alle gesagt haben, ach die haben doch komplett den Anschluss verloren."
  },
  {
    "start": 2420.86,
    "end": 2426.24,
    "text": "Die werden disruptiert mit ihrer Google Suche durch KI und ihr Gemini ist auch nichts wert."
  },
  {
    "start": 2426.82,
    "end": 2430.24,
    "text": "Und du hast gesagt da sehe ich aber was anderes."
  },
  {
    "start": 2430.4,
    "end": 2437.2,
    "text": "und die Frage ist siehst Du jetzt nachdem auch die allgemeinheit das mehr und mehr entdeckt hat er siehst du dass immer noch bei alphabet?"
  },
  {
    "start": 2437.82,
    "end": 2439.82,
    "text": "Siehst du da immer noch weitere chancen auch für die aktie?"
  },
  {
    "start": 2439.9,
    "end": 2440.9,
    "text": "was draus der aktien noch zu?"
  },
  {
    "start": 2442.1,
    "end": 2448.04,
    "text": "auf jeden fall Ich halte sie unter dem max seven für vielleicht für den stärksten Wert."
  },
  {
    "start": 2448.1,
    "end": 2461.66,
    "text": "Ich habe da auf der Veranstaltung in Berlin ja auch davon gesprochen, von Fullstack dann und das unterscheidet sie von dem Neocloud-Anbieter und zum Beispiel auch vom reinen Sprachmodellanbietern gegenüber Entropic oder gegen OpenAI."
  },
  {
    "start": 2461.8,
    "end": 2471.44,
    "text": "Alle weggeschaut nur darauf wer das beste Sprachmodell hat also die Ausprägungen kann die Allgemeinheiten noch nicht mal was damit anfangen."
  },
  {
    "start": 2471.52,
    "end": 2478.24,
    "text": "und selbst die Profis sagen Die Kriterien, die da diskutiert sind werden dann... die müssen jetzt nicht zwingen."
  },
  {
    "start": 2478.54,
    "end": 2481.68,
    "text": "Die sein, die man auch im Geschäftsumfeld dann braucht und so."
  },
  {
    "start": 2482.14,
    "end": 2500.0,
    "text": "Und eben der Entropic hat sage ich immer vom Unterseekabel an das sie besitzen von den Rechenzentren, von den Chips übergenst sowohl spezialisierte eigene Chips die besten weit besser wie Nvidia für KI für Quantum Computing, die Woche habe ich dann ein Riesendurchbruch vielleicht kommen wir da auch noch dazu."
  },
  {
    "start": 2500.7,
    "end": 2504.5,
    "text": "Dann haben sie eben die ganzen Cloud-Umgebung, die ganze Cloud Rechenzentren."
  },
  {
    "start": 2504.56,
    "end": 2517.64,
    "text": "Sie haben darauf basierend auch die Milliardeneinwendungen wie Gmail, YouTube, Search und und und dann also sie setzen die KI selber direkt ein und machen sie monetarisierbar."
  },
  {
    "start": 2518.2,
    "end": 2532.7,
    "text": "Und Alphabet hat auch im Übrigen von allen Cloud und Neocloud anbietern Das diversifizierteste Kundenportfolio überhaupt hat übrigens auch die meisten AI-Unternehmen bei sich auf der Plattform drauf."
  },
  {
    "start": 2533.1,
    "end": 2543.66,
    "text": "Es hat sehr große Beteiligungen, hundert Milliarden an SpaceX wert dann je nach Börsenkurs ein bisschen mehr, ein bisschen weniger und ist bei Antropic auch dick mit dabei."
  },
  {
    "start": 2543.8,
    "end": 2545.94,
    "text": "Dann hat auch viel Geld damit verdient bisher."
  },
  {
    "start": 2548.84,
    "end": 2551.64,
    "text": "Und habt dann noch ein Nobelbrechsträger, Dennis Hababis."
  },
  {
    "start": 2552.04,
    "end": 2564.84,
    "text": "Dort im Hause der Cheftechnologie ist für die KI also da ist schon ziemlich viel oder alles dabei was es zukunftsträchtig macht das Unternehmen."
  },
  {
    "start": 2566.24,
    "end": 2568.2,
    "text": "Was kann denn die Alphabet Aktie daraus machen?"
  },
  {
    "start": 2570.12,
    "end": 2579.58,
    "text": "Ja, also die Alphabet ist auf den aktuellen Kennsharren neben der NVIDIA unter dem Max-Sieben wenn ich es richtig im Kopf habe eigentlich die günstigste von den Relationen dann."
  },
  {
    "start": 2579.66,
    "end": 2593.16,
    "text": "Also wenn man Kursgewinnverhalten ist, Kurs Cash Flow Verhältnis sich anschaut... Also für mich ist das Ich kauf immer wieder wie in der Schwächephase, wie vor zwei Jahren habe ich massiv zugekauft und zwar siebenstellig."
  },
  {
    "start": 2593.26,
    "end": 2607.08,
    "text": "Also da gehen es irgendwie dann mit ein paar Euro ran, sondern ich hab genau in die Phase reingekauft wo niemand daran geglaubt hat wirklich an den Tiefpunkten dann wirklich ein Statement gesetzt und das hat sich auch bewahrheitet."
  },
  {
    "start": 2608.28,
    "end": 2611.72,
    "text": "Und ich glaube der Wert ist einfach eine Bayern-Holtposition."
  },
  {
    "start": 2612.16,
    "end": 2617.92,
    "text": "Das kann man die nächsten fünf, zehn Jahre aus meiner Sicht gut laufen lassen."
  },
  {
    "start": 2618.58,
    "end": 2627.34,
    "text": "Ich glaube dass sie wie gesagt am besten positioniert sind sehr gute Führungsmannschaft haben, dann die Gründer sind nach wie vor voll engagiert im Unternehmen."
  },
  {
    "start": 2629.04,
    "end": 2642.4,
    "text": "Da ist ein unglaubliches Talentreservoir da und eben diese Milliardeneinwendung, diese Milliardennutzung auch was Android bedeutet, das Smartphone, das ganze Ökosystem kann zu eben nicht mehr weg antropisieren sag ich mal so."
  },
  {
    "start": 2646.0,
    "end": 2646.94,
    "text": "Machen wir dann mit Amazon."
  },
  {
    "start": 2647.22,
    "end": 2647.92,
    "text": "Wie blickst du auf die?"
  },
  {
    "start": 2648.3,
    "end": 2654.66,
    "text": "Wir haben natürlich auch Cloud-Geschäft, auf der anderen Seite auch noch das traditionelle e-Commerce-Gescheft."
  },
  {
    "start": 2655.02,
    "end": 2658.34,
    "text": "was siehst Du in einer Amazon-Aktie gerade mit Bezug auf."
  },
  {
    "start": 2658.38,
    "end": 2658.48,
    "text": "Also"
  },
  {
    "start": 2658.54,
    "end": 2676.64,
    "text": "bei Amazon finde ich immer wenn man jetzt mal rein die Aktie zur Seite legt sondern was Sie machen wo Sie sich überall engagieren auch mit Ihrem Satellitennetz Drohnen mit der Ausliefung und so finde ich als Informatiker oder technologisch Interessierter sehr, sehr spannend."
  },
  {
    "start": 2677.0,
    "end": 2682.0,
    "text": "Dass eben ein Unternehmen wie Amazon zum breiten Bogen dann spannt."
  },
  {
    "start": 2683.06,
    "end": 2701.08,
    "text": "Und Amazon hat auch – das ist bei mir selber in den zahlreichen Indizes wie in meinem von AAI Index dann auch drin oder im Quantencomputing-Index habe es auch privat im Depot nicht zu stark gewichtet wie eine Alphabetik weil sie quasi dieses Kaufhausgeschäfts sage ich immer damit, sich rumschleppen."
  },
  {
    "start": 2701.48,
    "end": 2703.82,
    "text": "Das ist jetzt nicht so mein Ding."
  },
  {
    "start": 2704.32,
    "end": 2714.66,
    "text": "dann mit dem E-Commerce aber es erzeugt einen guten Cashflow sehr gut den Sie dann wiederum verwenden um in andere Geschäftsbereiche rein zu investieren."
  },
  {
    "start": 2716.14,
    "end": 2721.42,
    "text": "also von dem her Amazon im Quanten Computing Bereich eigene Chip Entwicklung machen."
  },
  {
    "start": 2721.5,
    "end": 2722.5,
    "text": "sie sind sie gut."
  },
  {
    "start": 2722.56,
    "end": 2728.5,
    "text": "dabei durfte weiterhin, während sie weiterhin gut einen Umsatz zulegen."
  },
  {
    "start": 2728.54,
    "end": 2733.5,
    "text": "Es ist einfach ein Bulldozer in dem in diesen Segmenten im Moment nicht aufhaltbar."
  },
  {
    "start": 2733.82,
    "end": 2751.52,
    "text": "Man wird sehen zum Beispiel bei den E-Commerce-Agenten, das blockt Amazon im Moment ab, dass man also diese E-commerce-Agenten nicht quasi da zulassen auf der Plattform sondern machen eigene Dinge und dann werden wir sehen wie es ausgeht."
  },
  {
    "start": 2751.64,
    "end": 2754.04,
    "text": "aber sonst hat auch ein sehr gutes Werbegeschäft."
  },
  {
    "start": 2754.44,
    "end": 2760.54,
    "text": "Prime dann mit dem Video und so weiter, also es ist schon ein spannendes Konklamorad."
  },
  {
    "start": 2760.6,
    "end": 2767.6,
    "text": "Das ist das Gegenstück... Wer bei Berkshire investiert, das sage ich immer, das ist das digitale Gegenstückt zu Berkshires irgendwo."
  },
  {
    "start": 2767.7,
    "end": 2775.36,
    "text": "Wer die amerikanische Wirtschaft kaufen will, diese Analog-Kaufen kauft Berkshur, wer sich digital kaufen will kauft sie eben bei Amazon, sag' ich mal."
  },
  {
    "start": 2778.38,
    "end": 2781.86,
    "text": "Und dann haben wir Apple, über die haben wir ganz oft schon im Fernsehen gesprochen."
  },
  {
    "start": 2781.96,
    "end": 2790.56,
    "text": "Bist ja regelmäßig bei mir Gast in der Mittagbörse am Abend gerade auch wieder zu Quartalszahlen und über Apple haben wir da schon ganz oft gesprochen."
  },
  {
    "start": 2791.52,
    "end": 2795.26,
    "text": "Gerade zuletzt glaube ich sogar auch wieder über das faltbare iPhone."
  },
  {
    "start": 2796.16,
    "end": 2800.38,
    "text": "Und genau, das ist jetzt die jüngste Produktoffensive."
  },
  {
    "start": 2800.74,
    "end": 2807.14,
    "text": "Die Apple Aktie beziehungsweise der Unternehmenswert ist jetzt über fünf Billion Dollar auch gestiegen."
  },
  {
    "start": 2808.14,
    "end": 2811.7,
    "text": "und dass obwohl man ja eigentlich so ein bisschen KI verpasst hat."
  },
  {
    "start": 2811.94,
    "end": 2813.02,
    "text": "wie erklärst du dir das Ganze?"
  },
  {
    "start": 2815.9,
    "end": 2823.28,
    "text": "Ja tatsächlich ich sage immer ein Beispiel mache gerne in meinen Büchern als Formel I Fan den Vergleich aus der Formel-I."
  },
  {
    "start": 2823.46,
    "end": 2831.5,
    "text": "Das heißt sie sind auf einer anderen Boxenstrategie unterwegs Und haben das Thema vielleicht etwas unterschätzt."
  },
  {
    "start": 2831.56,
    "end": 2835.46,
    "text": "Ja, ich erinnere mich immer an einen Rennen des fast dreißig Jahre alten Michael Schumacher in Ungarn."
  },
  {
    "start": 2835.5,
    "end": 2848.28,
    "text": "da kann man eigentlich nicht überholen Er war technisch unterlegen gegen die Mercedes Fahrzeuge mit seinem Ferrari hat sich dann für eine Dreistopp-Strategie entschieden und hat das Rennen mehr oder weniger an der Boxengasse gegen die anderen gewonnen."
  },
  {
    "start": 2848.76,
    "end": 2852.08,
    "text": "Das ist so ein Bildvergleich was man durchaus bei Apple ziehen kann."
  },
  {
    "start": 2852.12,
    "end": 2865.6,
    "text": "Sie sind wirklich auf einem anderen Stint Auf einem anderen Trim unterwegs aber sehr erfolgreich, weil sie einfach dieses Sprachmodell oder diese hohen Investitionen in diesen Trainieren von Sprach-Modellen scheuen."
  },
  {
    "start": 2866.0,
    "end": 2876.42,
    "text": "Dieses nicht mitmachen sondern stattdessen eben bei ihrem Haus und Hof Lieferanten bei Alphabet einkaufen, von denen Sie ja auch die Sugmaschine beziehen und Google Maps beziehen."
  },
  {
    "start": 2876.84,
    "end": 2882.64,
    "text": "Obwohl sie Konkurrenten sind arbeiten sie da an der Stelle partnerschaftlich da sehr gut zusammen."
  },
  {
    "start": 2883.68,
    "end": 2890.7,
    "text": "Apple ist ein Unternehmen immer gewesen, das Hardware und Software in einzigartiger Weise verknüpft."
  },
  {
    "start": 2890.98,
    "end": 2895.74,
    "text": "Und der neue CEO – wir hatten es ja bei dir kurz im Börsemittag auch – thematisiert."
  },
  {
    "start": 2895.8,
    "end": 2902.06,
    "text": "Ich halte sehr viel von ihm, von John Thomas davon dann, weil er ein Hardware-Guy ist."
  },
  {
    "start": 2902.12,
    "end": 2907.1,
    "text": "Er kommt aus der Hardwareentwicklung, hat den Macneo entwickelt, er hat andere."
  },
  {
    "start": 2908.14,
    "end": 2912.14,
    "text": "auch den Mac Mini mitentwickelt, die ja sehr gut laufen."
  },
  {
    "start": 2912.26,
    "end": 2919.88,
    "text": "Auch das große Apple Workstation wo du selber Modelle drauf trainieren kannst lokal."
  },
  {
    "start": 2920.38,
    "end": 2937.24,
    "text": "Also Apple profitiert davon enorm jetzt dass sie diese Intelligenz In die Endgeräte bringen und durch mehr Hardware-Absatz wählt ihre eigenen Prozessoren dann auf das Thema KI an der Edge, also am Endgerät optimiert sind."
  },
  {
    "start": 2937.58,
    "end": 2952.7,
    "text": "Und da durfte auch die Reise hingehen dass immer mehr dieser Rechenleistung, dieser KI-Rechenleistungen ans Ingerät geht und das wird den Verkauf neuer Geräte befeuern wie man jetzt ja an dem an dem Faltbaren Handy dann von Apple auf sieht."
  },
  {
    "start": 2953.04,
    "end": 2958.1,
    "text": "Also nicht ohne Grund auch bei mir ein Depot von den Maxivenwerten ähnlich wie Warren Buffett."
  },
  {
    "start": 2958.14,
    "end": 2960.88,
    "text": "ich habe nur gewartet dass er da nochmal bei Alphabet einsteigt."
  },
  {
    "start": 2961.14,
    "end": 2963.82,
    "text": "also das sind bei mir die zwei größten Positionen."
  },
  {
    "start": 2964.08,
    "end": 2969.86,
    "text": "Ich habe beide im Depot in herausragender Weise also gehören zu den Top-Fünfwerten, bei mir am Depot."
  },
  {
    "start": 2969.9,
    "end": 2971.76,
    "text": "soviel möchte ich verraten dann."
  },
  {
    "start": 2972.08,
    "end": 2980.36,
    "text": "Also da nur bei Alphabet war ich schon viel früher wie der liebe Warren Buffett mit dabei und bin deutlich günstiger eingestiegene Mittel dann."
  },
  {
    "start": 2983.36,
    "end": 2998.16,
    "text": "Dann Mita, da wurde die Aktie ja zuletzt von der Muse geküsst KI-agenten Muse, der da endlich mal wieder Fantasien die Aktie gebracht hat deiner Meinung nach zu Recht."
  },
  {
    "start": 3000.28,
    "end": 3005.4,
    "text": "Ja, man könnte sagen ich bin wirklich kein Freund vom Zuckerberg und auch nicht von den Anwendungen."
  },
  {
    "start": 3005.44,
    "end": 3006.92,
    "text": "Ich bin ja auch kein Freund von WhatsApp."
  },
  {
    "start": 3006.98,
    "end": 3010.7,
    "text": "Ich kriege immer wieder nach unserer Veranstaltung so viel WhatsApp-Anfragen."
  },
  {
    "start": 3010.76,
    "end": 3027.24,
    "text": "Sag mal das ist so wie wenn jemand mit dem Fuß die Tür eindrückt dann... Also ich bin mir ein bisschen dauernd, dass ich sage das Zeug vom Zuckerburg mag ich eigentlich nicht ob das Instagram ist, ob das Facebook oder das Whatsapp ist."
  },
  {
    "start": 3029.72,
    "end": 3033.54,
    "text": "leben, wenn man drei Viertel von dem was er produziert nicht hätte."
  },
  {
    "start": 3034.4,
    "end": 3038.46,
    "text": "Also insofern und das ist für mich auch immer ein Grund will ich die Aktie dann haben."
  },
  {
    "start": 3038.52,
    "end": 3047.82,
    "text": "also kann ich mir mit den Produkt identifizieren und da geht die Produkt Identifizierung bei mir über das Maß hinaus ob man damit auch gutes Geld damit verdienen kann."
  },
  {
    "start": 3047.88,
    "end": 3051.2,
    "text": "Insofern Die Meta ist bei mir nicht im Depot."
  },
  {
    "start": 3051.58,
    "end": 3052.48,
    "text": "Ich bin da neutral."
  },
  {
    "start": 3052.54,
    "end": 3063.94,
    "text": "aber du hast recht Man könnte es jetzt so formulieren nicht nur die Musik geküsst sondern jetzt erstmalig Hat man Eindruck davon oder kriegt ein Eindruck, weshalb Meta eine Sofie Geld in KI reinsteckt?"
  },
  {
    "start": 3064.36,
    "end": 3071.44,
    "text": "Er hatte davor schon mal vor Jahren so viel in Meta als in das Meta Universe, also die virtuelle Realität investiert."
  },
  {
    "start": 3071.76,
    "end": 3073.42,
    "text": "Da hat er auch hundert Milliarden verballert!"
  },
  {
    "start": 3074.0,
    "end": 3076.02,
    "text": "hat ihn niemand dafür zur Rechenschaft gezogen."
  },
  {
    "start": 3076.08,
    "end": 3086.08,
    "text": "Das Geld ist ja da, dadurch dass das so viele Leute diese Werbung da drauf nutzen und quasi er sitzt auf diesem gedruckten Geld und kann es herausschmeißen und macht das auch."
  },
  {
    "start": 3087.0,
    "end": 3087.18,
    "text": "Okay!"
  },
  {
    "start": 3087.24,
    "end": 3088.84,
    "text": "Und jetzt diesen Muse-Assistenten."
  },
  {
    "start": 3088.88,
    "end": 3091.74,
    "text": "Ich glaube an diese digitalen Assistenten sehr stark."
  },
  {
    "start": 3092.56,
    "end": 3094.3,
    "text": "Das ist ein guter Ersterwurf."
  },
  {
    "start": 3095.02,
    "end": 3100.0,
    "text": "dann Ob er davon nachhaltig profitieren wird oder Meta dann auch."
  },
  {
    "start": 3100.32,
    "end": 3102.86,
    "text": "Stichwort Datenschutz, sei mal nochmal dahingestellt."
  },
  {
    "start": 3103.24,
    "end": 3106.38,
    "text": "Aber es werden sehr viele Geschäftsmodelle in Europa."
  },
  {
    "start": 3106.82,
    "end": 3109.08,
    "text": "Stichwort, was in Amerika schon diskutiert wird."
  },
  {
    "start": 3109.4,
    "end": 3112.46,
    "text": "Dass du dein Cashmanagement darüber viel flexibler machen kannst."
  },
  {
    "start": 3112.54,
    "end": 3124.78,
    "text": "also vom Konto A nach Konto B schieben wo du mehr Zinsen kriegst oder das Thema Immobilien suche dass solche Dinge wie Scout-Firnzwanzig dann nur noch ein Backenddienst werden oder Datenbange also mehr oder weniger obzulegen werden."
  },
  {
    "start": 3125.06,
    "end": 3131.92,
    "text": "Solche Dinge die sind wirklich realistisch und es zeigt so etwas wie Muse bei den Leuten gut ankommt."
  },
  {
    "start": 3132.3,
    "end": 3133.2,
    "text": "dann definitiv"
  },
  {
    "start": 3135.58,
    "end": 3140.04,
    "text": "Microsoft ist zuletzt auch wieder ein bisschen wach geküsst worden, wie blickst du auf Microsoft?"
  },
  {
    "start": 3141.42,
    "end": 3146.3,
    "text": "Microsoft ist ganz klar in meines Weltgrößte Softwarehersteller, Business Software Hersteller."
  },
  {
    "start": 3146.34,
    "end": 3152.26,
    "text": "Ich beschäftige mich seit vierzig Jahren mit Microsoft seit dem IPO."
  },
  {
    "start": 3152.54,
    "end": 3162.64,
    "text": "Microsoft ist auch eine irre Cash-Cow die eigentlich sehr stark Satya Nadella das CEO hat es kürzlich gesagt eigentlich auf einem simplen Franchise basiert."
  },
  {
    "start": 3163.5,
    "end": 3164.68,
    "text": "Auf Excel und Word."
  },
  {
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    "end": 3178.0,
    "text": "Und auf dem Betriebssystem ist das ganze Unternehmen aufgebaut und er hat sich selber mal reflektiert und gesagt, es ist eigentlich irre was wir aus den einfachen Produkten schlussendlich gemacht haben."
  },
  {
    "start": 3178.28,
    "end": 3192.9,
    "text": "Aber aus meiner Sicht Microsoft ist wenn man sich jetzt nochmal wenn man uns die Sprachmodelle anbietet anguckt wie Entropic muss ich ja die Frage stellen Wie kann entropic dann diese zwei Billionen Dollar rechtfertigen."
  },
  {
    "start": 3193.16,
    "end": 3195.9,
    "text": "Also in welchem Revier können sie wildern?"
  },
  {
    "start": 3196.0,
    "end": 3199.04,
    "text": "Welche Schafe können Sie reißen?"
  },
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    "start": 3199.56,
    "end": 3209.46,
    "text": "Ich kürze sich mit einem Investor, auch von uns in der Aquarius, in unserem Quantencomputing-Unternehmen, mit dem schlauen Israeli unterhalten wir auch lange im Silicon Valley lebt und ist da ausgetauscht."
  },
  {
    "start": 3210.16,
    "end": 3222.44,
    "text": "Genau über das philosophisch wer könnte Designer sagt er auch zu mir Microsoft könnte so eine Beute sein, weil dieses Office ist nicht so kompliziert wie wir jetzt auch an so Clone-Versionen sehen da anzugreifen."
  },
  {
    "start": 3222.9,
    "end": 3231.36,
    "text": "Also das könnte ein Weg sein auf einen Drop-Ick da reinzugehen und solche Art von Software dann schlussendlich anzubieten."
  },
  {
    "start": 3231.76,
    "end": 3251.26,
    "text": "Man muss fairerweise sagen dass Microsoft zwar sehr viel Geld in KI investiert in eigene Labore und ja auch bei OpenAI dort investiert ist aber sie sind per se Nicht so ein Digital-Unternehmen dann aus einem Guss, wie das jetzt eine Alphabet oder auch ne Meta der Fall ist."
  },
  {
    "start": 3251.56,
    "end": 3259.18,
    "text": "Dass es so viele digitale Dienste haben und daraus die Daten gewinnen sondern, sag ich mal formulier's mal so des Offices mit Excel on Word."
  },
  {
    "start": 3259.28,
    "end": 3266.04,
    "text": "Ist ja schon bisschen altbacken gegenüber, sage ich mal den klassischen Webdiensten oder neuen Webdientzen."
  },
  {
    "start": 3266.42,
    "end": 3269.48,
    "text": "also insofern läuft die Karre noch gut."
  },
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    "start": 3270.04,
    "end": 3281.14,
    "text": "Aber man muss da durchaus vorsichtig sein, wie angreifbar dann solche Paletten wie Office oder auch die Businesssoft der Palette ist von ihnen durch so jemanden wie Entropic."
  },
  {
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    "text": "Nvidia!"
  },
  {
    "start": 3284.58,
    "end": 3290.66,
    "text": "Der Ausrüster des KI-Booms schlecht hin und jetzt hat man sogar mit Deutschland einen Deal gemacht."
  },
  {
    "start": 3291.44,
    "end": 3300.32,
    "text": "Wollen wir mal nicht hoffen dass das jetzt irgendwie so... ein schlechtes Zeichen ist, weil manchmal ist es ja mal so das German Ceremony kommt immer ganz zum Schluss eines Irms dann irgendwo."
  },
  {
    "start": 3301.4,
    "end": 3304.82,
    "text": "Aber dann wollen wir jetzt mal nicht hoffen."
  },
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    "start": 3304.88,
    "end": 3309.9,
    "text": "aber trotzdem fragt man sich ja immer wie lange kann dieser Ausrüstungsboom dennoch anhalten?"
  },
  {
    "start": 3309.96,
    "end": 3315.98,
    "text": "Wie lange kann entweder diese wahnsinnigen Steigerungen bei Umsatz und Gewinn noch hinlegen?"
  },
  {
    "start": 3316.04,
    "end": 3319.72,
    "text": "Ist da nicht irgendwo dann doch einmal ein natürliches Ende des Wachstums in Sicht?"
  },
  {
    "start": 3321.5,
    "end": 3334.12,
    "text": "Also NVIDIA hat natürlich ihre hohe Marschen um die um die Achtzig Prozent und bei NVIDia zahlt man für die Prozessoren im Vergleich jetzt, wie sie Google einsetzt das drei bis vierfache."
  },
  {
    "start": 3334.6,
    "end": 3340.62,
    "text": "Und dementsprechend wer auf Nvidia Technologie seine Sprachmodelle laufen lässt gegenüber einer Alphabet."
  },
  {
    "start": 3340.66,
    "end": 3345.88,
    "text": "deshalb kann auch Alphabet so günstig anbieten weil einfach ihre Chips so günster sind."
  },
  {
    "start": 3346.32,
    "end": 3350.54,
    "text": "und Jens Noyen kann eben diese hohen Preise im Moment durchdrücken."
  },
  {
    "start": 3350.98,
    "end": 3359.02,
    "text": "Der Economist hat ja kürzlich auch in Wiedern bezeichnet als Weltbank für KI, oder Zentralbank fürKI."
  },
  {
    "start": 3359.54,
    "end": 3368.28,
    "text": "Weil sie gleichzeitig so wie jetzt auch in Berlin, Jenny Zunwang hat das gestern gesagt, Sie sind einer der größten Risikokapitalinvestoren in Deutschland und Europa."
  },
  {
    "start": 3368.4,
    "end": 3369.72,
    "text": "Also sie investieren viel."
  },
  {
    "start": 3370.26,
    "end": 3373.16,
    "text": "Das bezahlen wir ja auch gewisserweise als Circular Economy."
  },
  {
    "start": 3373.34,
    "end": 3375.66,
    "text": "dann also diese Querbeteiligung."
  },
  {
    "start": 3375.96,
    "end": 3387.1,
    "text": "aber er macht es schon sehr schlau und geht jetzt also nach vorne quasi an, dann und disruptiert sich mehr oder weniger."
  },
  {
    "start": 3387.24,
    "end": 3393.46,
    "text": "Cyberweller sagt okay wenn es die großen Sprachmodelle nicht machen wo sie auch daran beteiligt sind bei Entropic und OpenAI."
  },
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    "end": 3398.4,
    "text": "Dann machen's eben die offenen Sprachmodele, die open source Modelle."
  },
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    "end": 3401.04,
    "text": "deshalb hat er sich bei Huggingface beteilicht."
  },
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    "end": 3410.68,
    "text": "und schlussendlich meine Botschafter meines Kitzel mein Bild ist dass Nvidia auch so ein Full-Stack Unternehmen werden möchte."
  },
  {
    "start": 3410.8,
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    "text": "wie Also?"
  },
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    "end": 3424.16,
    "text": "sie möchten quasi diesen kompletten Computing mit der Cloud quasi dritten anbieten, also als kompletter Schrank wo alles mit drin ist inklusive Sprachmodelle."
  },
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    "end": 3433.26,
    "text": "Das ist das Ziel von Jensen Wang und dass die Kunden in der Folge eigentlich bei ihm keine Chips mehr kaufen sondern schlicht und einfach Rechenleistung dann."
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    "text": "Und damit werden Sie so einem Art Versorger."
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    "text": "Und ja diese Transformation, ob das jetzt in der physikalischen EI."
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    "text": "deshalb ist auch in Deutschland."
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    "end": 3456.16,
    "text": "dann um dieses Geschäft industrielle KI auszubauen und Sovereign-EI den Begriff hat er ja geprägt um den einzelnen längern des schmackhaft zu machen so eigene Clouds da aufzubauen mit seinen Chips."
  },
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    "end": 3463.3,
    "text": "Das wird jetzt spannend sein wie viel Geschäfte er da generieren kann und wie hochmarschig das Ganze."
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    "text": "Ja, und die AC ist nicht zu teuer würde ich mal sagen."
  },
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    "end": 3482.92,
    "text": "Also wie gesagt wenn sie zurückkommt oder so da wird es mich dann auch dann im Finger jucken dann da zu sagen okay sein Modell könnte als Full-Stack Unternehmen dann eben fruchten wie das bei Alphabet der Fall ist."
  },
  {
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    "end": 3483.24,
    "text": "ja."
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    "text": "Tesla hat letzte Woche fasziniert mit einem fliegenden Roadster mit Düsenantrieb."
  },
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    "text": "hat dich Elon Musk damit auch verzaubert."
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    "text": "Auf jeden Fall, ich habe meinen Sohn geholt."
  },
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    "text": "dann obwohl ich viel zu tun hab Mittag gesagt komm her letzten Freitag setzen uns zwanzig Minuten hin da lernst du jetzt mehr wie der ganze Morgen in der Schule ist auch noch zusätzlich auf Englisch."
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    "text": "erst zehn oder wird elf jetzt."
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    "text": "Wir waren ein großer früher Hot-Wil-Fan gewesen und wir haben dann so, wo er das mit diesem Looping gesehen hat."
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    "text": "Also wer es nicht gesehen hat solls unbedingt anschauen."
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    "text": "Da haben wir gesagt ja eigentlich könnt ihr eine Hot-Willbahn bauen."
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    "text": "tatsächlich am Wochenende hat er auch gesagt er will ne echte Live-Hot-Wildbahn bauen."
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    "text": "also muss ganz ehrlich sagen wir haben danach darüber geredet haben gesagt von Porsche hättest du sowas nie gesehen?"
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    "text": "Das ist eigentlich das was man von den Deutschen erwarten würde mal zu sagen okay jetzt packen wir mal im Pfund raus, er liefert es die liefern das dann diese Kombination."
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    "text": "Also es ist schon."
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    "end": 3552.96,
    "text": "also kommt darauf ein wie dass Dinge auf die Straße kommen aber es ist besser als Bond."
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    "end": 3554.16,
    "text": "also definitiv ja."
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    "end": 3555.68,
    "text": "also bond James Bond."
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    "end": 3561.44,
    "text": "Das ist die große Frage, kriegt das Ding einmal mehr Strafenzulassung oder ist es..."
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    "text": "Ich habe einen Sohn mal erklärt."
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    "text": "Er ist der reichste Mann in der Welt."
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    "text": "Er hat's technisch drauf und er hat die Kohle."
  },
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    "text": "Das ist schon genial."
  },
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    "text": "Ja,"
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    "end": 3572.86,
    "text": "der Akte hat ja auch einen großen Sprung gemacht."
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  {
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    "text": "Auch weil man jetzt irgendwie so ein bisschen gesehen hat, da steckt hier wirklich viel Synergiepotenzial zwischen SpaceX und Tesla drin, eben der Düsenantrieb, der von SpaceX kommt, wird es aus deiner Sicht Sinn machen die beiden Firmen zusammenzuführen?"
  },
  {
    "start": 3588.02,
    "end": 3596.2,
    "text": "Und wer von den Beiden wäre dann aus Aktionärs Sicht der Gewinner also vom Sicht des kleinen Aktionäers?"
  },
  {
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    "end": 3600.79,
    "text": "Also ich glaube schon, dass mittelfristig das Ganze verschmelzen wird."
  },
  {
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    "end": 3611.79,
    "text": "Dann zu einer Einheit, weil es dann quasi ein integrierter, nenn ich's mal physical AI-Konzern wird, dann an Mobilitäts und AI Konzernen."
  },
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    "end": 3614.61,
    "text": "Das würde schon...das macht sehr viel Sinn!"
  },
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    "text": "Das wird auch kommen."
  },
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    "end": 3619.05,
    "text": "Häufig ist es ja so, dass Unternehmen das übernommen wird."
  },
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    "end": 3623.49,
    "text": "Da profitieren die Aktionäre stärker als das Unternehmen, das sie aufkauft."
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  {
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    "end": 3634.21,
    "text": "Also SpaceX wird der Mandelgesellschaft sein voraussichtlich und würde dann Tesla aufkaufen oder er macht eine Holding."
  },
  {
    "start": 3634.29,
    "end": 3635.65,
    "text": "darüber bringt beide ein."
  },
  {
    "start": 3635.97,
    "end": 3642.79,
    "text": "unter dieser Holding wird man sehen, aber Synergien sind dann in der Folge auf jeden Fall da."
  },
  {
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    "end": 3646.25,
    "text": "Das war jetzt letzte Woche sehr advanced und spasic, ja?"
  },
  {
    "start": 3647.35,
    "end": 3675.23,
    "text": "Aber ich glaube mittelfristig dass SpaceX dann wirklich als das Jahr in Berlin vorgestellt neben Nvidia und neben Alphabet eigentlich für mich die drei Unternehmen sind, dicken und dafür die Zukunft für dieses Endspiel auch eine Börse oder dann wie immer an den Kapitalmärkten, da gut positioniert ist."
  },
  {
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    "end": 3679.55,
    "text": "Also welche Aktie würdest du jetzt kaufen Tesla oder SpaceX?"
  },
  {
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    "text": "Langfristig finde ich SpaceX interessanter auf jeden Fall."
  },
  {
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    "end": 3693.13,
    "text": "Das ist jetzt kein Tagesaufruf zum kaufen, also ich habe SpaceX beim IPO auch für zu teuer gehalten."
  },
  {
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    "end": 3700.41,
    "text": "dann sind sie ja auch zurückgekommen in diesen Bereich um die hundert Dollar was dann sozusagen einigermaßen fair ist."
  },
  {
    "start": 3701.23,
    "end": 3708.51,
    "text": "Aber dieses Konglomerat, das sind wir wieder bei diesen Konglomeratsgedanken dann neben Amazon und eben Berkshire Hetherway."
  },
  {
    "start": 3708.87,
    "end": 3724.75,
    "text": "Dann sicher etwas sehr, sehr spannendes wo auch sehr viel leverage bietet wenn er jetzt diese Großrakete dauerhaft hochbringt in den Orbit dann nacheinander wonach aktuell ausschaut, weil das die Fabrik steht und die Produktion steht."
  },
  {
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    "end": 3732.35,
    "text": "Wenn es kommt dann sieht man ja angefangen von der Telekommunikationsindustrie wo er sich daran abarbeitet."
  },
  {
    "start": 3734.43,
    "end": 3737.21,
    "text": "Dann ist noch viel Potenzial bei SpaceX auf jeden Fall da."
  },
  {
    "start": 3737.29,
    "end": 3743.39,
    "text": "Auf jeden Fall ist da mehr Substanz drin wie bei einer Entropic oder bei einer OpenAI muss ich sagen."
  },
  {
    "start": 3744.41,
    "end": 3755.33,
    "text": "Also selbst wenn du mich jetzt fragen würdest, wenn du sie heute kaufen würdest Entropic und SpaceX und OpenAI dann würde ich SpaceX kaufen weil ich dafür sozusagen was handfestes für mein Geld bekomme."
  },
  {
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    "end": 3760.21,
    "text": "So, unsere Zeit rast dahin."
  },
  {
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    "text": "Wir haben noch fünf Minuten."
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    "end": 3771.13,
    "text": "jetzt machen wir schnell durchlauf vielleicht durch den Software Sektor auch der ja arg verprügelt wurde in Folge von KI-Disruptionsängsten."
  },
  {
    "start": 3771.77,
    "end": 3776.57,
    "text": "und vielleicht jeweils eine kurze Einschätzung zu den folgenden Werten."
  },
  {
    "start": 3776.73,
    "end": 3780.21,
    "text": "SAP auch schon mal kurz angesprochen wie ist ein aktueller Blick auf SAP?"
  },
  {
    "start": 3781.39,
    "end": 3785.95,
    "text": "SAP ist jetzt genau so ein Unternehmen, das hatte ich mit dem Investor kurz durchgesprochen."
  },
  {
    "start": 3786.55,
    "end": 3788.45,
    "text": "Dann dass eben eine starke Liegestehe hat."
  },
  {
    "start": 3788.51,
    "end": 3795.19,
    "text": "die sind bei drei Viertel aller Unternehmens weltweit bei den Großunternehmen drin bei neun neunzig von hundert der größten Unternehmen."
  },
  {
    "start": 3796.03,
    "end": 3801.91,
    "text": "Das ist für einen Drop-It nicht zu leicht Wegputzbaden gegenüber der Microsoft."
  },
  {
    "start": 3801.97,
    "end": 3818.67,
    "text": "Also von dem her unsere eigene KI hat auch gezeigt, unser eigener Divison-Disruptionsindex das eben die SAP starke Mauern hat dann, hat sich gezeigt und wir sind jetzt wieder bei rund zwei Hundert Euro beim Tief bei hundert siebenund zwanzig."
  },
  {
    "start": 3818.79,
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    "text": "also wer da eingestiegen ist was wir auch selber im Eigenhandel gemacht haben Das war sehr gut denn, also das hat unsere... Aber"
  },
  {
    "start": 3825.55,
    "end": 3827.27,
    "text": "können wir noch einsteigen bei zweihundert Euro?"
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    "start": 3828.97,
    "end": 3834.93,
    "text": "Ich glaube dann, dass es für wir warne an der Spitze bei zwei ist siebzig, zwei achtzig wenn ich's richtig im Kopf habe."
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    "start": 3837.05,
    "end": 3844.09,
    "text": "Also ich glaube, dass SAP dauerhaft dann davon ein Profiteur der KI ist."
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    "start": 3844.35,
    "end": 3852.47,
    "text": "Auch weil sie sich intern verschlanken können, damit Kosten sparen können, effizienter werden können massiv und das dürfte auf die Profitabilität durchhauen."
  },
  {
    "start": 3853.13,
    "end": 3858.11,
    "text": "Und wenn man das sieht plus Umsatzwachstum, kann es weiter nach oben gehen."
  },
  {
    "start": 3858.45,
    "end": 3864.33,
    "text": "Wenn's ein bisschen runterkommt, ein Hundert-Siebzigerbereich oder noch günstiger, muss man halt bereit sein und die Hand aufhalten."
  },
  {
    "start": 3866.61,
    "end": 3871.13,
    "text": "Vielleicht von den drei Aktien ist nur noch einer genannt Salesforce Service, now oder Adobe."
  },
  {
    "start": 3872.03,
    "end": 3873.45,
    "text": "Würdest du einen von ihnen reinpicken?"
  },
  {
    "start": 3873.61,
    "end": 3873.87,
    "text": "Warum?"
  },
  {
    "start": 3877.13,
    "end": 3879.95,
    "text": "Schwierig dann bei allen dreien."
  },
  {
    "start": 3880.03,
    "end": 3883.55,
    "text": "im Moment scheint Salesforce da in der Mittel einen guten Lauf zu haben."
  },
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    "start": 3884.21,
    "end": 3889.77,
    "text": "Adobe ist natürlich sehr günstig und Adobe ist sozusagen eine Wette gegen den Trend dann."
  },
  {
    "start": 3890.51,
    "end": 3902.55,
    "text": "Wenn man sagen kann, da ist sehr viel Negatives eingepreist die sind auf einem KGV von inzwischen von zehn oder so oder drunter dann machen aber nach wie vor sehr viel gutes Geschäft sehr profitabel."
  },
  {
    "start": 3903.29,
    "end": 3906.85,
    "text": "Also mancher Hedgephone Manager ist da auch eingestiegen und hält da dagegen."
  },
  {
    "start": 3907.33,
    "end": 3914.75,
    "text": "Ich bin so einer der bei Intui, die quasi da dran ist und die Hand schon ein paar Mal aufgehalten hat."
  },
  {
    "start": 3915.17,
    "end": 3917.95,
    "text": "dann also das Steuersoftware-Bereich."
  },
  {
    "start": 3919.53,
    "end": 3924.89,
    "text": "Also wie gesagt, das sind spannende Wecken dann weil es ... Weil das Make or Break ist."
  },
  {
    "start": 3925.19,
    "end": 3929.93,
    "text": "Also inhalieren Sie das da gibt's wirklich keine abschließenden Aussagen."
  },
  {
    "start": 3930.17,
    "end": 3942.37,
    "text": "wenn man eher auf der sicheren Seite ist deine SAP bei ServiceNow ist er schon schwächer Salesforce ist auch noch relativ gut positioniert und bei Adobe Eigentlich ganz gut, dann wie bei Intui."
  },
  {
    "start": 3942.89,
    "end": 3944.59,
    "text": "Aber das Sentiment ist sehr schlecht."
  },
  {
    "start": 3944.95,
    "end": 3950.49,
    "text": "Ich bin aber immer wieder ein Freund davon wenn Sentiment sehr schlecht ist und nicht davon überzeugt bin da sich da reingeht."
  },
  {
    "start": 3951.01,
    "end": 3958.45,
    "text": "Also ich kann mir durchaus bei Adobe und bei Inthui weitere Investments vorstellen eben weil Sentiments so gottenschlecht sind."
  },
  {
    "start": 3960.15,
    "end": 3961.85,
    "text": "Ganz kurz noch einen Blick auf Cyber Security."
  },
  {
    "start": 3962.09,
    "end": 3966.39,
    "text": "Da gibt es ja auch verschiedene Namen Palo Alto Networks CrowdStrike Fort in Cloudflare."
  },
  {
    "start": 3967.15,
    "end": 3968.67,
    "text": "Was würde dich da besonders anlachen?"
  },
  {
    "start": 3970.07,
    "end": 3974.47,
    "text": "Also ich habe selber den Frontover Cyber Security Index, der auf Altzeit hoch ist."
  },
  {
    "start": 3974.51,
    "end": 3981.57,
    "text": "Der hat jetzt die letzten zehn Jahre siebenhundert Prozent zugelegt haben keine Selbstbewahrer-Euchung aber dreiundzwanzig Prozent hab' ich ausgerechnet."
  },
  {
    "start": 3981.73,
    "end": 3984.47,
    "text": "mittel pro Jahr bei einem besser als vor im Buffett."
  },
  {
    "start": 3984.85,
    "end": 3995.85,
    "text": "also eine Crowdstrike Palo Alto auch ne eine Cloudflare dann zu nennen, sehr spannend Cloudflair vielleicht auch noch mal."
  },
  {
    "start": 3996.21,
    "end": 4003.87,
    "text": "Cloudflayer ist auch so ein Internetbeschleuniger sorgt dafür dass wer Videos anschaut oder uns hört das schneller konsumieren kann."
  },
  {
    "start": 4004.33,
    "end": 4012.53,
    "text": "und gleichzeitig habe ich die Woche auch eine Statistik gesehen drei Viertel aller KI-Agenten laufen in einer Cloudflayer Umgebung."
  },
  {
    "start": 4012.75,
    "end": 4016.43,
    "text": "aber bei Cybersecurity werde muss ja sagen mache selber auch nicht."
  },
  {
    "start": 4017.37,
    "end": 4028.61,
    "text": "Dieses Frühjahr bei CrowdStrike habe ich selber Einzelwert investiert, wo sie so günstig waren und auch mit unserem Disruptionsindex oder unserer Disruption investiert."
  },
  {
    "start": 4029.33,
    "end": 4046.23,
    "text": "Aber ansonsten muss ich sagen Cyber Security, Leute seid vorsichtig dann lieber einen Index kaufen bei uns den Fünfzehn Werte dann drin, weil doch mal bei Quartalszahlen eine oder andere Werte nach unten oder nach oben um fünfzehn-zwanzig Prozent ausschären kann und da braucht es schon stark genarfen."
  },
  {
    "start": 4048.67,
    "end": 4049.75,
    "text": "Wer ist jetzt da der beste?"
  },
  {
    "start": 4049.83,
    "end": 4050.59,
    "text": "Schwer zu sagen?"
  },
  {
    "start": 4050.85,
    "end": 4056.13,
    "text": "Rein technologisch ist sicherlich Crowdstrike, Cloudflare oder ein Datadoc."
  },
  {
    "start": 4056.43,
    "end": 4061.31,
    "text": "sehr gut aufgestellt wird übrigens auch die Werner selber von Entropic genutzt die Software."
  },
  {
    "start": 4063.39,
    "end": 4064.15,
    "text": "Und eine aller, alle."
  },
  {
    "start": 4064.39,
    "end": 4068.21,
    "text": "letzte Frage weil du gesagt hast selber in Quanten Computing Unternehmen gegründet."
  },
  {
    "start": 4068.71,
    "end": 4072.29,
    "text": "Bei den Aktien notierten wer wäre da dein Favorit?"
  },
  {
    "start": 4072.35,
    "end": 4075.13,
    "text": "Da haben wir die Rigettes ein Q und dann Konsortendive."
  },
  {
    "start": 4075.73,
    "end": 4079.43,
    "text": "gibt es unter den drei großen da einen wo du sagst na ja den traue ich am meisten zu."
  },
  {
    "start": 4081.11,
    "end": 4089.97,
    "text": "Also im Moment eine IonQ hat eben einige Zugkäufe gemacht, die haben der Börse nicht so sehr geschmeckt."
  },
  {
    "start": 4090.31,
    "end": 4091.87,
    "text": "Dann auch eine Kapitalerhöhung."
  },
  {
    "start": 4092.49,
    "end": 4098.71,
    "text": "dann aber wir haben – ich habe es gesagt am Wochenende haben wir einen weiteren Durchbruch bei Google gehört."
  },
  {
    "start": 4098.99,
    "end": 4103.93,
    "text": "Google ist, Google und IBM sind von den Großunternehmen in Bereich quantum führend."
  },
  {
    "start": 4104.069,
    "end": 4111.729,
    "text": "Wir bei Aquarius, wo ich Aquarius jetzt an die Börsen gebracht habe, wir haben kürzlich vereinbaren mit IBM-Announce."
  },
  {
    "start": 4112.529,
    "end": 4116.45,
    "text": "Und IBM, muss man sagen ist auf dem Gebiet wirklich die Nummer eins."
  },
  {
    "start": 4116.85,
    "end": 4131.71,
    "text": "dann auch was Entwicklungsumgebungen und Community betrifft das Entropic vom Quantum Computing und es wäre der IBM auch zu wünschen bei der Arbeit diese machen wenn sie diesmal davon profitieren würden."
  },
  {
    "start": 4132.71,
    "end": 4134.85,
    "text": "ich würde ihnen wünscht weil Sie einen guten Job machen."
  },
  {
    "start": 4135.81,
    "end": 4140.109,
    "text": "Und ansonsten, auch da sind die Anleger wiederum in einem Index gut aufgehoben."
  },
  {
    "start": 4140.51,
    "end": 4152.63,
    "text": "Wie gesagt soll keine Eigenwarpung sein aber wir sind seit ... ... zwanzigzwanziger Markt mit dem Contour Bequantum Computing Index plus hundertsechzig Prozent der Zeit und da bin ich nicht nur im reinen einzelnen Wert investiert wie eine Regattie."
  },
  {
    "start": 4153.05,
    "end": 4165.33,
    "text": "also wenn jetzt ein Einzelanleger da in so einen Einzelwert in den Pureplay rein geht dann muss sie sagen darüber schätzt er sich weil Ich selber kann nicht sagen, ob jetzt eine Aion oder eine Regattie morgen oder übermorgen besser abliefert."
  },
  {
    "start": 4165.81,
    "end": 4174.63,
    "text": "Da muss man sich schützen über ein Index dann einfach dazu investieren wer meinen Ratschlag an der Stelle."
  },
  {
    "start": 4175.109,
    "end": 4180.569,
    "text": "Aber Quantencomputing wird definitiv uns die nächsten Monate und nächsten Jahre stark beschäftigen."
  },
  {
    "start": 4180.89,
    "end": 4183.649,
    "text": "da geht es mit Riesenschritten auch dank der KI voran."
  },
  {
    "start": 4183.75,
    "end": 4183.85,
    "text": "Dann"
  },
  {
    "start": 4185.19,
    "end": 4186.569,
    "text": "machen wir nochmal eine extra Folge."
  },
  {
    "start": 4187.109,
    "end": 4187.77,
    "text": "Das war's für heute."
  },
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    "start": 4187.89,
    "end": 4191.85,
    "text": "Wir haben die Zeit ausgereizt und die Welt umrundet!"
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  {
    "start": 4192.55,
    "end": 4194.13,
    "text": "Vielen Dank, dass du da warst lieber Thomas."
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    "start": 4194.27,
    "end": 4197.95,
    "text": "Nächste Woche ist der Champions wieder zurück und wir sagen Tschüss und ciao."
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    "start": 4198.05,
    "end": 4201.23,
    "text": "Wir bleiben beide sowieso Bulle und Bär bis demnächst."
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    "start": 4201.85,
    "end": 4207.99,
    "text": "auf jeden Fall Grüße nach Berlin und Grüße an die Zuhörer zu sehr wo immer sie uns zugehört und zugeschaut haben."
  },
  {
    "start": 4209.11,
    "end": 4210.13,
    "text": "vielen dank."
  }
]