[ { "start": 1.82, "end": 3.75, "text": "Das sind die Finanzthemen des Tages." }, { "start": 4.65, "end": 11.41, "text": "Wir sprechen über Robotikäuphorie in China, den Sneakerabsturz von On und einen Schockmoment für Monsteraktionäre." }, { "start": 12.01, "end": 19.17, "text": "Im Thema des Tages suchen wir nach der Antwort auf die Billionen-Dollar-Frage nach dem Mega-Deal von Nvidia mit den Finanzkonzernen." }, { "start": 19.75, "end": 22.87, "text": "Und in der Triple A Idee geht's heute mal um heiße Luft!" }, { "start": 26.27, "end": 28.43, "text": "Alles auf Aktien – Der tägliche Börsenschott." }, { "start": 31.11, "end": 33.669, "text": "und Lehröthien aus der Weltwirtschaftsreaktion." }, { "start": 39.769, "end": 50.589, "text": "Die im Podcast besprochenen Aktien & Fonds stellen keine spezifischen Kauf- oder Anlageempfehlungen dar, die Moderatoren und der Verlaghaften nicht für etwaige Verluste, die aufgrund der Umsetzung der" }, { "start": 50.65, "end": 52.209, "text": "Gedanken oder Ideen entstehen." }, { "start": 55.309, "end": 56.489, "text": "Blick auf die Märkte." }, { "start": 56.75, "end": 61.93, "text": "Heute ist Mittwoch der zwölfte August und wir wünschen euch einen liebevollen Start in den Tag." }, { "start": 62.33, "end": 69.45, "text": "Christiane Ronaldo soll gestern seine langjährige Freundin Georgina Rodrigues geheiratet haben, herzlichen Glückwunsch an CR-Sieben!" }, { "start": 73.11, "end": 73.55, "text": "Mit Sicherheit." }, { "start": 75.71, "end": 77.91, "text": "Was glaubst du, wo Herr Ronaldo sonst die finanzielle Freiheit hat?" }, { "start": 78.39, "end": 78.59, "text": "Naja!" }, { "start": 78.99, "end": 80.71, "text": "So, romantischer wird's heute nicht." }, { "start": 80.929, "end": 83.59, "text": "Romantischer zumindest als den Leuten in Hochzeitsglocken in Portugal." }, { "start": 83.99, "end": 87.369, "text": "Na ja wir gehen jetzt erstmal hier rein und starten ausnahmsweise mal in Shanghai." }, { "start": 87.53, "end": 95.25, "text": "da läuft nämlich gerade die Zeichnung für dem Börsengang des Roboterbauers Unitree Und die Zahl dazu musste ich wirklich mal lesen." }, { "start": 95.67, "end": 101.649, "text": "Bei den Privatanlegern war die Emission nach Angaben der Börse nämlich um acht tausendfach überzeichnet." }, { "start": 102.149, "end": 105.21, "text": "Ja, davon träumt doch Elon mit seinem SpaceX Börsengang." }, { "start": 105.649, "end": 110.61, "text": "Der Grund für den Ansturm ist nicht nur Robotik-Fantasie sondern vor allen Dingen Knappheit." }, { "start": 110.69, "end": 113.55, "text": "Es kommen nur zehn Prozent des Konzerns an die Börse." }, { "start": 113.67, "end": 114.85, "text": "zugeteilt wird per Los." }, { "start": 114.95, "end": 120.77, "text": "In China gilt ein Börsengang mit pickinger Rückendeckung als nahezu sicherer Gewinn am ersten Handelstag." }, { "start": 121.25, "end": 127.97, "text": "der Chiphersteller CXMT der legte ja Ende Juli direkt am ersten handelstag mal eben vierhundert siebzig prozent zu." }, { "start": 128.509, "end": 130.35, "text": "Für euch ist das trotzdem keine Idee." }, { "start": 130.69, "end": 136.53, "text": "Unitree A-Aktie am Star Market und da kommen ausländische Privatanlieger nicht ran." }, { "start": 136.85, "end": 138.829, "text": "Spannend ist der Ansturm aber trotzdem." }, { "start": 139.27, "end": 142.99, "text": "Ja, von so viel Begeisterung war an der Wall Street gestern aber nichts zu sehen!" }, { "start": 143.549, "end": 143.69, "text": "Der" }, { "start": 143.87, "end": 147.95, "text": "S&P-Fundfunder, der Dow Jones und der Nasdaq-Einhundert vollen jeweils Nullkommar drei Prozent." }, { "start": 148.41, "end": 153.65, "text": "Bei den Gründen für den Rücksetzer drehen wir uns ein bisschen im Kreis – nur der Rhythmus hat sich ein bisschen verändert!" }, { "start": 154.17, "end": 158.85, "text": "Eigentlich wird ja meistens zu Wochenbeginn eine sich ankündigende Einigung im Iraan thematisiert." }, { "start": 159.27, "end": 162.31, "text": "In der Woche Mitte gibt es dann wieder ein paar Meinungsverschiedenheiten, da umgegen." }, { "start": 162.37, "end": 164.67, "text": "Ende der Woche verherrten sich die Fronten dann wieder." }, { "start": 165.109, "end": 170.65, "text": "Gestern lief dieser Ablauf, den wir jetzt hier schon mehrfach in den vergangenen Wochen so erlebt haben, innerhalb weniger Stunden allerdings ab…." }, { "start": 171.21, "end": 182.51, "text": "Am Morgen sagte Kawaja Asif, der pakistanische Verteidigungsminister die Signale der vergangenen Tage, die deuteten daraufhin dass die USA und Iran mal wieder kurz vor einer Art Einigung stünden." }, { "start": 182.95, "end": 183.63, "text": "Daraufhin viel." }, { "start": 183.67, "end": 187.609, "text": "der Ölpreis und die europäischen Börsen liefen los markierten zeitweiser Rekordstände." }, { "start": 188.01, "end": 196.29, "text": "doch am Nachmittag da kam dann die Antwort aus Tehran und die war eindeutig Die Straße von Hormuz bleibt zu solange die iranischen Forderungen nicht erfüllt sind." }, { "start": 196.329, "end": 199.97, "text": "Trump hat derweil nachgelegt und verlangt jetzt ebenfalls Reparationszahlung." }, { "start": 200.77, "end": 207.01, "text": "Ja und dann wurde am Abend sogar auch noch von den Amerikanern auf ein Schiff geschossen, das irgendwie diese Blockade durchbrechen wollte." }, { "start": 207.07, "end": 209.35, "text": "Also es stinkt alles eher nicht nach einer Einigung." }, { "start": 210.37, "end": 210.79, "text": "Ja, weniger." }, { "start": 211.21, "end": 213.89, "text": "Aber jetzt hast du schon erwähnt und da müssen wir natürlich nochmal ausführen." }, { "start": 214.25, "end": 221.01, "text": "Am Vormittag gestern stand der Deutsche Leitindex zum ersten Mal in seiner Geschichte über der Marke von sixundzwanzigtausend Fünfhundert Punkten." }, { "start": 221.43, "end": 222.47, "text": "Halten konnte er das nicht!" }, { "start": 222.609, "end": 229.23, "text": "Aus dem Handel ging er dann bei sechsundzwantigtaussend dreihundertneun neunneinzehn Zählern immerhin noch mit einem Plus von Nullkomma drei Prozent." }, { "start": 229.85, "end": 232.39, "text": "Die US-Futures traten nachts auf Verstelle." }, { "start": 232.93, "end": 234.69, "text": "Ihr merkt schon den Markt hält grad ein bisschen still." }, { "start": 235.13, "end": 239.049, "text": "weil er auf die Julienflationsdaten wartet, die am heutigen Mittwoch kommen." }, { "start": 263.55, "end": 265.33, "text": "Naja, vor allem so kurz für den US Open." }, { "start": 265.85, "end": 267.75, "text": "Unholding ist doch auch so eine Tennis-Aktion oder nicht?" }, { "start": 268.17, "end": 268.21, "text": "Ja!" }, { "start": 268.63, "end": 268.81, "text": "Oder?!" }, { "start": 273.51, "end": 278.29, "text": "Das liegt daran, weil bei einer Premium-Marke wie On die ganze These an der Preissetzungsmacht hängt." }, { "start": 279.85, "end": 282.27, "text": "So lange On ohne Rabatt verkauft ist alles gut." }, { "start": 282.39, "end": 286.63, "text": "sobald das Unternehmen aber sagt wir verzichten lieber auf Umsatz hört der Markt natürlich genauer hin." }, { "start": 287.05, "end": 291.53, "text": "zu den alten Preisen kaufen die Leute nicht mehr und deshalb hat es auch die Konkurrenz jetzt erst mal erwischt." }, { "start": 291.77, "end": 294.83, "text": "Adidas verlor drei Komma eins Prozent und Puma knapp zwei Prozent." }, { "start": 295.39, "end": 304.17, "text": "Der zweite Absturz kam aus dem Estax und der ist eine Lehrstunde in Sachen Übernahme-Fantasie oder wie man sie eben gerade nicht befeuern sollte." }, { "start": 304.31, "end": 322.31, "text": "PNE brach um neunzehn Komma fünf Prozent ein, der Windparkentwickler hatte sich selbst zum Verkauf gestellt und dann aber mitgeteilt dass die Preisvorstellung der Interessenten unter den aktuellen Börsenkurslagen übersetzt heißt das, der Markt hat die Firma teurer bewertet als jeder Käufer der Sie sich wirklich angesehen hat." }, { "start": 322.91, "end": 325.79, "text": "Nach oben ging es derweil überall dort, wo KI drin steckt." }, { "start": 325.89, "end": 329.39, "text": "Größer DAX-Gewinner war Siemens Energy mit plus zwei Komma sechs Prozent." }, { "start": 329.81, "end": 334.71, "text": "Im MDAX lagen Süß Microtag, Zylktonik und AXtron mit Aufschlägen von bis zu vier Prozent vorn." }, { "start": 335.11, "end": 339.01, "text": "im MDAx führte PVA-Tabler mit plus fünf Komma zwei Prozent." }, { "start": 339.43, "end": 341.37, "text": "ganz anders das Bild bei CanCom." }, { "start": 341.87, "end": 346.13, "text": "Der IT-Dienstleister aus München verlor mehr als die sechs Prozent nach schwachen Halbjahreszahlen." }, { "start": 346.43, "end": 350.75, "text": "Und dann war da noch ein Kurs, bei dem ihr heute Morgen vielleicht kurz erschrocken seid." }, { "start": 351.23, "end": 353.03, "text": "Monster Beverage ist halbiert!" }, { "start": 353.33, "end": 355.17, "text": "Keine Sorge, da ist nichts passiert." }, { "start": 355.55, "end": 359.19, "text": "Der Energy Drink Hersteller hat seine Aktie zwei zu eins gesplittet." }, { "start": 359.57, "end": 361.91, "text": "Seit gestern läuft der Handel zum angepassten Kurs." }, { "start": 361.99, "end": 366.67, "text": "Wer Monster im Depot hat, der besitzt jetzt doppelt so viele Papiere zum eben halben Preis." }, { "start": 367.15, "end": 369.93, "text": "am Wert ändert das nach... durch exakt nichts." }, { "start": 370.15, "end": 378.49, "text": "Es ist der sechste Split seit im Jahr zwei Tausend Fünf, was vor allem eines zeigt – der Kurs steigt seit zwanzig Jahren schneller als das Management ihn optisch klein halten kann!" }, { "start": 378.93, "end": 380.83, "text": "Nachbößlich sprangen dann noch CoreWeave um." }, { "start": 380.91, "end": 385.13, "text": "vierzehn Prozent der KI-Vermieter hat sein Umsatz binnen eines Jahres mehr als verdoppelt." }, { "start": 385.49, "end": 397.47, "text": "Auf zwei Komma sechs Milliarden Dollar und der Auftragsbestand liegt inzwischen bei einhundertvier Milliarden Dollar, entscheidend war aber das etwas ganz anderes nämlich die operative Marge, die kam bei fünf Prozent herein fast doppelt so hoch wie erwartet." }, { "start": 397.87, "end": 405.49, "text": "zum ersten Mal deutet sich damit an dass sich das Geschäftsmodell tatsächlich rechnen könnte denn bisher galt ja CoreWeav leidet sich Geld kauft davon Nvidia Chips." }, { "start": 406.27, "end": 410.73, "text": "Das Prinzip dreht sich gleich das Thema des Tages noch mal ausführlicher." }, { "start": 411.13, "end": 421.53, "text": "Die Corvif-Zahlen kamen gestern Nacht aber nicht allein super micro, legte nachbörslich um mehr als acht Prozent zu und der Grund ist eine Prognose die ich auch zweimal lesen musste." }, { "start": 421.97, "end": 428.69, "text": "für das laufende Quartal erwartet der Serverbauer ein Umsatz von vierzehn Komma fünf bis fünftien Komma Fünf Milliarden Dollar." }, { "start": 429.13, "end": 435.35, "text": "Analysten hatten lediglich mit elf Komma sieben Milliarden gerechnet dass in rund dreizig Prozent über den Erwartung." }, { "start": 436.41, "end": 438.59, "text": "Ihr erwartet jetzt die Termine und diese sollt ihr auch bekommen." }, { "start": 439.01, "end": 440.95, "text": "Den Termin des Tages, der kommt dann nachmittag." }, { "start": 441.25, "end": 444.19, "text": "Ich habe es eben schon erwähnt – die US-Verbraucherpreise für Juli." }, { "start": 444.41, "end": 447.07, "text": "Erwartet wird dann Rückgang auf drei Komma vier Prozent!" }, { "start": 447.79, "end": 450.09, "text": "Nachdem es im Juni ja knapp bei drei Komma fünf Prozent lag." }, { "start": 450.77, "end": 458.97, "text": "Danach wissen wir, ob der Markt seine Wette auf eine mögliche Zinserhöhung im September jetzt nachschäfen muss und ihr wisst, dass der Anleihemark reagiert darauf innerhalb von Sekunden." }, { "start": 459.23, "end": 460.47, "text": "Wir werden das berichten." }, { "start": 460.97, "end": 464.51, "text": "Vorher vermeldet noch die Statistische Bundesamt, die Deutsche Inflationsrate für Juli." }, { "start": 464.61, "end": 468.85, "text": "Das wird dieses Mal besonders spannend weil es da auch um den ausgelaufenen Tankrabatt gibt." }, { "start": 468.91, "end": 469.97, "text": "Es wird ein Schub nach oben." }, { "start": 470.01, "end": 483.63, "text": "deshalb erwartet Bei den Unternehmen Berichten Wilfinger, Douglas, Indusholding, Shotfarmer, Medios, TKMS, Grand City Properties ABN Amro." }, { "start": 484.41, "end": 487.73, "text": "Wienberger und FreeNet und Amlarabend lohnt sich dann noch im Blick nach oben." }, { "start": 487.93, "end": 494.99, "text": "Über Island Grönland und Nordspanier zieht eine totale Sonnenfinsternis – in Deutschland ist sie als partielle Finsterniss zu sehen!" }, { "start": 495.23, "end": 502.91, "text": "Die letzte totale sonnenfinstanist, deren Kernschatten Europa gestreift hat, liegt übrigens schon siebenundzwanzig Jahre zurück und ist damit älter, als ich es" }, { "start": 502.97, "end": 503.09, "text": "bin.\"." }, { "start": 508.11, "end": 512.71, "text": "Ja, heute müssen wir in unserem Thema des Tages noch mal ausführlich über Nvidia sprechen." }, { "start": 512.789, "end": 538.79, "text": "Wir hatten den Deal mit den sechs Finanzkonzernen zwar gestern in der Folge schon kurz berichtet aber das was der Chip Konzern damit Apollo Blackrock Blackstone Brookfield Goldman Sachs und KKR vereinbart hat Das ist nicht nur in der Dimension eine halbe Billion Dollar ziemlich einzigartig Der Deal hat auch massive Auswirkungen auf die ganze KI-Branche Und vor allem auf die Frage, ob wir jetzt in einer Bubble stecken und ob sie demnächst platzt." }, { "start": 539.189, "end": 539.23, "text": "Ja!" }, { "start": 539.85, "end": 543.51, "text": "Da müssen wir jetzt nochmal ausführlicher drüber sprechen und uns das Ganze mal in Ruhe anschauen." }, { "start": 543.89, "end": 547.329, "text": "Ist es der größte Vertrauensbeweis, dass die Finanzrisen investieren?" }, { "start": 547.75, "end": 553.01, "text": "Oder vielmehr ein Wahnsignal, dass da irgendwas nicht stimmt im KI-Kosmos oder vielleicht sogar beides?" }, { "start": 553.35, "end": 555.27, "text": "Tja, okay langsam und der Reihe nach." }, { "start": 555.41, "end": 556.17, "text": "erstmal die Fakten." }, { "start": 556.41, "end": 563.55, "text": "Nvidia und die sechs Finanzkonzerne wollen mehr als fünfhundert Milliarden Dollar also eben je eine halbe Billion in KI-Infrastruktur stecken." }, { "start": 563.99, "end": 568.43, "text": "das sind natürlich vor allem Rechenzentren in denen dann wiederum die Chips von Nvidia stecken." }, { "start": 568.87, "end": 571.61, "text": "Die Idee dahinter ist aber fast noch ein Ticken größer als die Summe." }, { "start": 572.11, "end": 583.89, "text": "Rechenleistung soll laut Nvidia-Chef Jensen Wang zu einer eigenen Anlageklasse werden, also so wie Großinvestoren heute in Immobilien oder in eine Autobahn investieren sollen man sein Geld künftig auch in Rechenpower stecken können!" }, { "start": 584.51, "end": 588.17, "text": "Aber und das ist wichtig, es gibt noch gar keinen fertigen Deal." }, { "start": 588.25, "end": 596.03, "text": "Bislang ist das nur ein Memorandum of Understanding also eine Absichtserklärung und gerade bei Nvidia heißt das jetzt nicht unbedingt wahnsinnig viel." }, { "start": 596.39, "end": 604.63, "text": "der Konzern hatte auch schon mal einen hundert Milliarden Investment Open AI verkündet auch als Memorandum of Understanding, das kam dann aber nie zustande." }, { "start": 605.13, "end": 615.43, "text": "Wenn es diesmal klappen sollte und der Deal umgesetzt wird, dann kommt das Geld weder von Nvidia noch von den sechs Partnern sondern von institutionellen Investoren wie zum Beispiel Pensionsfonds." }, { "start": 615.91, "end": 624.569, "text": "Die Finanzkonzerne sammeln die Riesensumme quasi nur ein, leihen sie dann KI-Firmen, die davon wiederum Nvidia Chips für ihre Infrastruktur kaufen." }, { "start": 624.93, "end": 630.43, "text": "Und das Geld landet dann auch nicht in einem großen Topf, sondern jedes einzelne KI-Projekt wird von den Finanzrisen geprüft." }, { "start": 630.89, "end": 638.61, "text": "Wenn Sie investieren wollen werden Zweckgesellschaften gegründet die das Geld da anlegen und Nvidia legt in Einzelfällen sogar noch eine Garantie obendrauf." }, { "start": 638.969, "end": 643.209, "text": "heißt Nvidia übernimmt ein Teil des Risikos falls die Chips zu schnell an Wert verlieren." }, { "start": 644.209, "end": 646.63, "text": "Da sind wir auch schon bei einem der Kritikpunkte." }, { "start": 646.79, "end": 659.449, "text": "Nvidia hatte immer ein Klumpenrisiko in der Bilanz, die Milliardenumsätze hingen an ganz wenigen Großkunden nämlich den sogenannten Hyperscalern also der Google Cloud von Alphabet, Amazon's AWS oder Microsoft Azure." }, { "start": 659.61, "end": 662.55, "text": "als vierten Großkundens kann man noch Matter dazu zählen." }, { "start": 663.089, "end": 672.77, "text": "außerdem sorgt Nvidia quasi selbst für Verkäufe und damit Umsätze indem der Chip Konzern auch in KI Startups investiert und das Geld dann wieder in Nvidia Chips zurückfließt." }, { "start": 673.23, "end": 677.23, "text": "Kreislauffinanzierung nennt man das und das fühlt Angst vor einer Blase." }, { "start": 677.689, "end": 682.329, "text": "Wang selbst währt sich in einem Post-of-X genau dagegen, er sagt dass Gegenteil sei der Fall!" }, { "start": 682.449, "end": 695.67, "text": "Der Deal hole ja gerade unabhängige Investoren in den Markt und schreibt dazu die Nachfrage ist echt aber man muss sich schon fragen ob es ein gutes Zeichen ist wenn ein CEO erst betonen muss dass es eine echte Nachfrage nach seinen Produkten gibt." }, { "start": 696.67, "end": 705.37, "text": "Das ist genau der Punkt und der führt uns direkt zur Kursreaktion, denn die Nvidia Aktie ist als Reaktion auf die Nachricht am Montag erst mal um drei Prozent gefallen." }, { "start": 705.41, "end": 711.65, "text": "Die Investoren haben also offensichtlich vor allem die Botschaft gehört dass die Nachfrage allein von den Hyperscaler nicht mehr reicht." }, { "start": 712.41, "end": 718.969, "text": "Nvidia verkauft seine Chips schließlich schon seit Jahren an die finanzstärksten Konzerne der Welt und die zahlten das bislang aus laufenden Gewinnen." }, { "start": 719.41, "end": 728.81, "text": "Wenn jetzt aber sechste größte Kapitalverwalter eigene Fonds auflegen müssen, damit weiter eingekauft werden kann – dann heißt es im Umkehrschluss, dass das vorhandene Geld nicht für das geplante Tempo reicht!" }, { "start": 729.25, "end": 731.469, "text": "Daraus ergibt sich ein Bewertungsproblem." }, { "start": 731.589, "end": 735.23, "text": "Ein Umsatz den Kunden aus eigener Kraft zahlen, der gilt als verlässlich." }, { "start": 735.67, "end": 741.55, "text": "Sobald derselbe Umsatz auf Krediten beruht, da hängt er plötzlich an Zinsen und an der Stimmung der Kreditgeber." }, { "start": 742.01, "end": 745.31, "text": "Daher ist die Millionenfrage oder eben eher die Billionenfrage." }, { "start": 745.39, "end": 750.469, "text": "in diesem Fall steigt durch all das das Risiko dass die KI-Place platzt." }, { "start": 751.03, "end": 754.63, "text": "Der entscheidende Punkt ist nicht die Höhe der Bewertung, sondern die Art der Finanzierung." }, { "start": 755.03, "end": 759.069, "text": "Zahlen die Konzerne aus eigenen Gewinnen kann eine Enttäuschung jahrelang vor sich hin schweilen." }, { "start": 759.51, "end": 763.85, "text": "Läuft der Ausbau aber über Kredite gilt das nicht mehr weil dann Zweckgesellschaften ins Spiel kommen?" }, { "start": 764.15, "end": 767.25, "text": "Die nehmen Fremdkapital auf kaufen Rechenleistungen und vermieten sie weiter?" }, { "start": 767.709, "end": 773.829, "text": "Bleiben die Mieteinnahmen aus können die Zinsen nicht mehr gezahlt werden und dann hängt alles daran was die Sicherheit am Ende wirklich noch wert" }, { "start": 773.93, "end": 774.05, "text": "ist." }, { "start": 774.61, "end": 776.17, "text": "Nvidia sagt Kein Problem." }, { "start": 776.51, "end": 781.49, "text": "Fällt ein Mieter aus, nimmt der nächste dieselbe Kapazität ab weil die Nachfrage des Angebot übersteigt." }, { "start": 781.65, "end": 790.17, "text": "aber Der Wert der Chips der singt doch relativ schnell weil die nächste Generation Halbleiter dieselbe Arbeit billiger erledigt." }, { "start": 790.689, "end": 794.089, "text": "Wie lange kann man die Chips also abschreiben und nutzen, bevor man sie ersetzen muss?" }, { "start": 794.17, "end": 802.35, "text": "Die großen Cloud-Anbieter rechnen mit so fünf bis sechs Jahren im Moment Michael Barry dagegen der Mann, der die US Immobilienblase vorhergesagt hat." }, { "start": 802.41, "end": 812.29, "text": "Der hält eher zwei bis drei Jahre für Realistisch einen Riesenunterschied, der darüber entscheidet ob sich das Investment der Geldgeber über die Finanzkonzerne dann am Ende rechnet oder eben nicht" }, { "start": 813.31, "end": 813.39, "text": "In." }, { "start": 813.49, "end": 818.53, "text": "Wilja-Chef Wang argumentiert damit, dass die Preise für die neuen Chip Generation zuletzt ja sogar noch gestiegen sein." }, { "start": 819.41, "end": 824.89, "text": "Ende hängt aber alles an einer einzigen Frage – übersteigen die Produktivitätsgewinne durch KI wirklich die Kosten?" }, { "start": 825.65, "end": 830.209, "text": "Anzeichen für das Gegenteil gibt es bislang nicht, aber der Deal verändert die Folgen eines möglichen Irrtums." }, { "start": 830.589, "end": 833.87, "text": "Vorher droht ein Kursverluste und jetzt drohen ganze Zahlungsausfälle!" }, { "start": 834.189, "end": 837.93, "text": "Und damit sind wir bei dem, was mich ehrlich gesagt am meisten aufhorchen lässt." }, { "start": 838.089, "end": 858.03, "text": "Der beunruhigendste Vergleich kam von einem der Beteiligten selbst Black Rock Chef Larry Fink, der nannte das Ganze bei CNBC die nächste Stufe des Financial Engineerings vergleichbar mit der Erfindung hypothekenbesicherter Wertpapiere in den Siebzigern und er meinte es tatsächlich positiv und in gewisser Weise ist es das auch." }, { "start": 858.51, "end": 866.99, "text": "aber Verbriefungen haben nämlich Millionen Familien in Eigenheim ermöglicht, aber sie sind eben auch eine der Ursachen für die Finanzkrise." }, { "start": 868.51, "end": 873.189, "text": "Ja damals wurden Immobilienkredite gebündelt und handelbare Papiere zerlegt und weltweit verkauft." }, { "start": 873.589, "end": 877.01, "text": "Als die Kredite ausfielen wusste kaum jemand wer am Ende die Verluste trägt." }, { "start": 877.43, "end": 882.53, "text": "das könnte mit den KI-Krediten genauso passieren wobei ein Absturz natürlich nicht zwangsläufig ist." }, { "start": 882.91, "end": 886.37, "text": "Kraftwerke, Autobahnen, Mobilfunknetze wurden nie aus laufenden Gewinnen bezahlt." }, { "start": 886.81, "end": 888.03, "text": "Infrastruktur läuft auf Kredit." }, { "start": 888.35, "end": 892.79, "text": "Das ist normal, entscheiden es wie gesagt nur dass die Erträge fließen bevor die Raten fällig sind." }, { "start": 893.43, "end": 897.99, "text": "Und jetzt die Frage die ihr euch natürlich jetzt alle stellt was bedeutet das für euch als Anleger?" }, { "start": 898.43, "end": 903.91, "text": "Die meisten von euch sitzen wahrscheinlich ohnehin schon mit dem Boot auch wenn ihr keine Nvidia Aktien habt." }, { "start": 904.31, "end": 909.25, "text": "Ja und ironischerweise liegt das an einem Produkt, dass wir hier eigentlich für seine breite Risikostreuung feiern." }, { "start": 909.63, "end": 915.75, "text": "Dem MSCI World im Oktober zwanzig machte NVIDIA in dem Index gerade mal null Komma sechs neun Prozent aus." }, { "start": 916.15, "end": 920.829, "text": "Inzwischen sind es fast fünf Komma sechs Prozent mehr als jede andere Einzelaktie." }, { "start": 920.89, "end": 925.949, "text": "in dem index wäre heute also ein ETF auf den MSCI world bespart Also etwa den iShares Core." }, { "start": 926.03, "end": 930.51, "text": "MSCI-World hat automatisch vielmehr NVIDI am Portfolio als zum Beispiel noch vor vier Jahren" }, { "start": 931.11, "end": 937.329, "text": "Und das ist erst der Anfang, weil derselbe Mechanismus für alle gilt hat der Aufstieg der US-Tech Konzerne den ganzen Fonds umgebaut." }, { "start": 937.73, "end": 941.53, "text": "Der MSCR World besteht heute zu rund seventy zwei Prozent aus US Aktien allein." }, { "start": 945.11, "end": 948.329, "text": "Und die zehn größten Werte kommen zusammen auf fast siebenundzwanzig Prozent." }, { "start": 948.39, "end": 952.51, "text": "Ein Sparplan verteilt euer Geld also nur formal, auf tausend dreihundert Unternehmen." }, { "start": 953.03, "end": 962.61, "text": "aber über Gewinn und Verlust entscheiden am Ende dann ein paar wenige US-Tech-Riesen und deren Geschäft hängt eben an genau dem Investmentzyklus den dieser Deal finanzieren" }, { "start": 962.67, "end": 962.829, "text": "soll.\"." }, { "start": 963.589, "end": 967.29, "text": "Was also tun, wenn ihr glaubt, dass das Ganze auf einen Platz in der Blase rausläuft?" }, { "start": 967.77, "end": 968.99, "text": "Ganz aussteigen ist schwierig." }, { "start": 969.13, "end": 971.29, "text": "Wer verkauft muss den richtigen Moment finden!" }, { "start": 971.709, "end": 975.569, "text": "Dafür gilt die alte Börsenregel Time In The Market Beats Timing the Market." }, { "start": 975.77, "end": 979.53, "text": "Entscheidend ist wie lange mal investiert bleibt nicht ob man den perfekten Zeitpunkt erwischt." }, { "start": 979.93, "end": 985.41, "text": "wer aussteigt und zu spitzere kommt verpasst meistens genau die wenigen Tage an denen der Großteil der Rendite entsteht." }, { "start": 992.29, "end": 995.41, "text": "Philipp heute Mal eine Zahl zum Einstieg Die fünfundzwanzig." }, { "start": 995.65, "end": 1003.569, "text": "So viele komplett neue Produkte bringt nämlich unsere heutige AAA-ED im Durchschnitt pro Jahr auf den Markt, also ungefähr alle zwei Wochen ein neues Produkt!" }, { "start": 1023.589, "end": 1026.87, "text": "Maschinen oder die Heißluft-Fritösen aus Social Media." }, { "start": 1027.89, "end": 1030.23, "text": "Lea, bist du auch schon Air Fryerin?" }, { "start": 1030.29, "end": 1031.47, "text": "Bist du da schon Opfer geworden?" }, { "start": 1031.55, "end": 1033.25, "text": "Ich halte das ja alles für großen Quatsch." }, { "start": 1033.31, "end": 1036.55, "text": "Das Ding kann im Grunde nichts was der Ofen in der Küche nicht auch könnte!" }, { "start": 1037.15, "end": 1046.55, "text": "Ja, die treuen Triple A-Hörer wissen dass ich ein absolutes Konsumopfer bin und ich deshalb sowohl einen Airfryer als auch eine Eismaschine in meinem Küchen schränkchen stehen habe." }, { "start": 1046.71, "end": 1048.99, "text": "Ob ich sie benutze ist ne andere Sache aber ich habe sie auf jeden Fall." }, { "start": 1049.59, "end": 1052.45, "text": "Okay, also bei dir hat die heiße Luft in Social Media geholfen." }, { "start": 1052.89, "end": 1053.55, "text": "Ich auch immer!" }, { "start": 1054.19, "end": 1058.13, "text": "Der Hype ist auf jeden Fall groß aber kaum jemand kennt die Aktie dahinter." }, { "start": 1058.27, "end": 1063.31, "text": "dabei stand sie zuletzt bei gut hundertsechzig Dollar und damit auf einem Allzeit hoch." }, { "start": 1063.37, "end": 1070.25, "text": "der Konzern ist rund sechsundzwanzig Milliarden Dollar schwer und seit Mai ein Teil des S&P mit Cap fourhundert." }, { "start": 1070.91, "end": 1077.65, "text": "Der Konzern mit Sitz in Neatham, Massachusetts hat erst vor ein paar Tagen aktuell der Zahlen vorgelegt und damit wirklich überzeugt." }, { "start": 1077.79, "end": 1083.01, "text": "Der Umsatz kletterte im zweiten Quartal um Zweiundzwanzigkommann zwei Prozent auf Eins Komma Sieben sieben Milliarden Dollar." }, { "start": 1083.41, "end": 1087.27, "text": "Das war das dreizehnte Quartalinfolge Mit zweistelligen Wachstum." }, { "start": 1087.67, "end": 1087.85, "text": "Wow!" }, { "start": 1088.37, "end": 1093.01, "text": "Getragen hat das vor allem das Ausland, wo die Erlöse um fast sieben und dreißig Prozent zulegten." }, { "start": 1093.05, "end": 1096.41, "text": "Die sparte Kochen- und Getränkewuchs um gut sechsunddreißig prozent." }, { "start": 1096.89, "end": 1101.37, "text": "Und die Jahrespognose wurde kräftig angehoben auf sechzehn bis siebzehn Prozent Umsatz plus." }, { "start": 1101.83, "end": 1104.79, "text": "Vorher stand dort elf Komma fünf bis zwölf Komma Fünf Prozent Plus." }, { "start": 1105.29, "end": 1107.19, "text": "Jetzt kommt der Punkt, ob es dir aber eigentlich geht?" }, { "start": 1107.49, "end": 1110.43, "text": "Die meisten erzählen Shark Ninja als Tiktok Geschichte." }, { "start": 1111.17, "end": 1115.49, "text": "Das sind wir auch so über die Aufmerksam geworden über Social Media und diesen Megatrend." }, { "start": 1116.07, "end": 1121.01, "text": "Aber Ich finde ja, dieser Hype-Stempel greift bei Schag-Ninja ein bisschen zu kurz." }, { "start": 1121.67, "end": 1122.65, "text": "Na ja, mal schauen!" }, { "start": 1122.81, "end": 1128.47, "text": "Der Konzern baut nämlich nicht nur Küchengeräte sondern er schließt auch laufend neue Produktkategorien." }, { "start": 1128.59, "end": 1129.57, "text": "Vierzig sind es bisher." }, { "start": 1130.01, "end": 1137.89, "text": "Die einundvierzigste startet im dritten Quartal des Unternehmensucht dafür gezielt Bereiche aus in denen es seit Jahren keine neuen Produkte gab" }, { "start": 1138.35, "end": 1139.93, "text": "Und das an einem sehr hohen Tempo?" }, { "start": 1140.35, "end": 1144.83, "text": "Tausende Ingenieure arbeiten auf der ganzen Welt daran, dass regelmäßig neue Produkte auf den Markt kommen." }, { "start": 1145.19, "end": 1155.53, "text": "Dauernd werden bestehende Produkte weiterentwickelt und neu vermarktet – es gibt Eismaschinen, Mikrowellen, verschiedene Geräte fürs Haarstyling also einen Föhn, ein Gledeisenden, ein Lockenstab, Staubsauger, Ventilatoren." }, { "start": 1157.33, "end": 1164.31, "text": "Irgendwo habt ihr mit Sicherheit schon mal ein Produkt von Shark Ninja gesehen und vermutlich ohne dass der Konzern dafür überhaupt etwas tun musste." }, { "start": 1164.81, "end": 1181.63, "text": "Ein großer Teil der Werbung entsteht nämlich gratis, Shark Ninja gibt zwar rund siebenhundert Millionen Dollar im Jahr für Werbung aus aber Mark Barokas, der CEO des Konzertens hat mal offengelegt das allein neunneinzig Komma fünf Prozent der Videos auf TikTok und Instagram nicht vom Unternehmen selbst stammen." }, { "start": 1181.97, "end": 1184.43, "text": "Ja, und das lässt sich in den Zahlen natürlich nachprüfen." }, { "start": 1184.77, "end": 1190.99, "text": "Die Betriebskosten lagen im zweiten Quartal bei thirty-fünfundreißig Komma sechs Prozent vom Umsatz nach sechsten Reißigprozenten Jahr zuvor." }, { "start": 1191.33, "end": 1193.39, "text": "Das fünfte Quartale Entfolge in diese Richtung." }, { "start": 1193.81, "end": 1196.67, "text": "der Umsatz wächst also schneller als die Aufwand um ihn zu erzeugen." }, { "start": 1197.33, "end": 1199.71, "text": "Hinzu kommt der Zoll-Bonus aus den USA." }, { "start": 1199.91, "end": 1204.95, "text": "Der Supreme Court hat im Februar entschieden, dass die alten Notstandszölle nicht rechtens waren." }, { "start": 1205.07, "end": 1211.01, "text": "seitdem zahlt der amerikanische Staat den Importeuren ihr Geld zurück und hundertsechzig Milliarden sind es insgesamt." }, { "start": 1211.07, "end": 1214.01, "text": "Chuck Ninja allein bekommt davon zweihundertvierzig Millionen." }, { "start": 1214.11, "end": 1215.05, "text": "in Brittenquartal" }, { "start": 1215.41, "end": 1217.45, "text": "Klingt jetzt so, als wären die Zölle damit vom Tisch." }, { "start": 1217.71, "end": 1218.49, "text": "Sind sie aber nicht?" }, { "start": 1218.79, "end": 1225.73, "text": "Donald Trump hat sich im Juli einfach mal neu draufgesetzt nur in eine andere Richtung mit einer anderen Begründung und diesmal gibt es keinen Enddatum." }, { "start": 1225.83, "end": 1227.45, "text": "für Jack Ninja ist das doppelt bitter!" }, { "start": 1227.77, "end": 1234.19, "text": "Die haben nämlich ihre Produktion gerade erst aus China rausgeholt und nach Südostasien verlegt um sich eigentlich genau diese Zöcke zu sparen." }, { "start": 1234.49, "end": 1240.91, "text": "Es hat einige Jahre gedauert und extrem viel Geld gekostet und jetzt zahlt Vietnam zwölfundhalb Prozent exakt genauso wie China." }, { "start": 1241.55, "end": 1245.17, "text": "also der ganze Aufwand umsonst selbst." }, { "start": 1245.29, "end": 1248.89, "text": "Shark Ninja lebt davon, dass alle zwei Wochen ein neues Gerät einschlägt." }, { "start": 1248.95, "end": 1251.67, "text": "Wer von Hits lebt, der erlebt eben auch Flops!" }, { "start": 1252.13, "end": 1259.51, "text": "Wenn die nächsten Geräte floppen bleibt eine ganz normale Haushaltsgerätefirma übrig und dafür ist die Aktie dann doch wieder viel zu teuer." }, { "start": 1260.75, "end": 1260.97, "text": "Stimmt." }, { "start": 1261.15, "end": 1267.55, "text": "Die Analisten sehen trotzdem noch ein durchschnittliches Kurspotenzial von zehn Prozent und ich muss ja sagen, ich sehe eigentlich auch noch Potenziale in den Geräten." }, { "start": 1267.59, "end": 1270.79, "text": "Ich vielleicht musste sie mal abstauben und aus dem Küchenschrank wiederholen." }, { "start": 1271.29, "end": 1281.37, "text": "Insgesamt beobachten übrigens zwölf Analysten den Titel und alle raten zum Kauf unterm Strichfleip-Chuck nennen aber trotzdem eine Wette weil das Wachstum nur so lange läuft wie alle zwei Wochen ein neues Gerät einschlägt." }, { "start": 1281.71, "end": 1285.31, "text": "Das hat jetzt dreizehn Cortale lang geklappt Aber garantiert ist es eben nicht." }, { "start": 1287.01, "end": 1287.91, "text": "Das war alles auf Aktien." }, { "start": 1287.97, "end": 1297.21, "text": "Wir freuen uns immer über euer Feedback, deshalb schickt uns eine Mail an AAA atwelt.de oder hinterlasst uns eine Bewertung hier im Podcast Player Eures Vertrauens oder auf Instagram." }, { "start": 1298.05, "end": 1301.69, "text": "Hinter die Diskussion um die Werbung setzen wir jetzt einfach mal einen Haken." }, { "start": 1302.27, "end": 1307.69, "text": "dafür haben sich einige von euch gewünscht dass wir hier den neuen ETF von Jan Beckers vorstellen." }, { "start": 1308.21, "end": 1310.15, "text": "nehmen wir als Thema natürlich mal auf die Liste." }, { "start": 1311.25, "end": 1315.21, "text": "Tim hat auf Spotify außerdem noch gefragt, wo man denn eigentlich Kakao handeln kann." }, { "start": 1315.65, "end": 1317.41, "text": "Gut und schrieb dazu Supermarkt?" }, { "start": 1318.05, "end": 1319.43, "text": "Fand ich lustig habe ich kurz gelacht!" }, { "start": 1319.73, "end": 1324.65, "text": "Aber Spaß beiseite der Handel läuft an zwei Terminen bürsen in New York in Dollar und London in Pfund." }, { "start": 1325.03, "end": 1329.67, "text": "jeweils zehn Tonnen pro Kontakt Also für Privatanglänger nicht zugänglich." }, { "start": 1330.07, "end": 1333.75, "text": "Wer trotzdem auf den Kakaopreis setzen will, kommt an einem ETC nicht vorbei." }, { "start": 1333.99, "end": 1339.45, "text": "Der Wisdom Tree Kakao ist der einzige auf dem Bloomberg Kakaoin-Dex und kostet Nullkomma viernein Prozent im Jahr." }, { "start": 1339.81, "end": 1341.57, "text": "Daneben gibt es auch noch eine gehäppelte Variante." }, { "start": 1341.61, "end": 1344.89, "text": "das ist der Wisdom tree Kakaot two times daily leverage." }, { "start": 1345.01, "end": 1347.59, "text": "die WKNs gibt's in der Folgenbeschreibung." }, { "start": 1348.07, "end": 1352.43, "text": "Wichtig dabei, der ETF kauft keinen Kakao sondern nur die Futures." }, { "start": 1352.49, "end": 1355.39, "text": "Die ständig in den nächsten Kontakt gerollt werden müssen." }, { "start": 1355.53, "end": 1358.05, "text": "ist der jeweils teurer dann frisst das Renite." }, { "start": 1358.21, "end": 1361.97, "text": "Der ETC kann also über Jahre schlechter laufen als der Kakaopreis." }, { "start": 1362.03, "end": 1363.91, "text": "selbst Bleiben noch die Aktien." }, { "start": 1364.15, "end": 1369.93, "text": "Barry Calvo, Lind Herschy und Mondelez – nur ist das keine Wette auf den steigenden Kakaopreis!" }, { "start": 1369.99, "end": 1371.41, "text": "Sondern das genaue Gegenteil." }, { "start": 1371.49, "end": 1374.55, "text": "für die vier ist Kakao der wichtigste Rohstoff im Einkauf." }, { "start": 1374.65, "end": 1377.63, "text": "Je teurer er wird, desto stärker drückt er auf die Marge." }, { "start": 1377.73, "end": 1379.39, "text": "Und wo das jetzt geklärt wäre?" }, { "start": 1379.99, "end": 1384.67, "text": "Da heißt es natürlich aboniert uns, sprecht über uns und empfehlt uns euren" }, { "start": 1392.75, "end": 1393.57, "text": "Freunden." } ]