[ { "start": 0.389, "end": 3.891, "text": "Hallo und herzlich willkommen zum P2P-Café." }, { "start": 3.891, "end": 10.654, "text": "Heute haben wir wieder ein Ten-in-Ten, aber heute mal mit einer fast noch gänzlich unbekannten Plattform." }, { "start": 13.012, "end": 13.156, "text": "Nur ja." }, { "start": 10.654, "end": 13.415, "text": "Also Thomas und ich kennen die schon ziemlich lange." }, { "start": 13.415, "end": 24.98, "text": "Und zwar geht es um Indemo, eine regulierte Plattform aus Lettland, die jetzt eigentlich schon sehr still gestartet ist und wo wir auch schon beide investiert sind, aber die man glaube ich noch nicht so richtig kennt." }, { "start": 24.98, "end": 27.901, "text": "Thomas, vielleicht erzählst du mal ein bisschen was über die Plattform und worum es heute geht." }, { "start": 28.012, "end": 28.832, "text": "Mache ich doch gerne." }, { "start": 28.832, "end": 34.734, "text": "Ja, wir haben darüber schon mal berichtet und zwar in der Folge von der Invest haben wir uns darüber unterhalten über die Plattform." }, { "start": 34.734, "end": 39.716, "text": "Das ist die, die nämlich ausgefallene Immobilienkredite verschleudern wollen." }, { "start": 39.716, "end": 43.097, "text": "Nein, nicht wirklich verschleudern, sondern bündeln und uns anbieten." }, { "start": 36.118, "end": 46.497, "text": "Das Gute ist natürlich dabei, dass man sich über Ausfälle schon mal keine Gedanken mehr machen muss." }, { "start": 47.168, "end": 47.949, "text": "Ja, das ist super." }, { "start": 47.949, "end": 51.311, "text": "Das heißt, die Ausfallrate ist 100 Prozent." }, { "start": 51.311, "end": 58.475, "text": "Und der große Punkt ist halt, man kauft die ausgefallene billig ein und verkauft sie dann oder treibt teurer hoffentlich die auch wieder ein." }, { "start": 58.475, "end": 66.7, "text": "Also sprich, man versteigert die Immobilie und aus der Differenz aus Einkaufspreis und Versteigerungspreis abzüglich Kosten bleibt dann hoffentlich eine ordentliche Rendite für uns über." }, { "start": 67.318, "end": 73.761, "text": "Also man hört schon, das ist auf jeden Fall nichts für Anfänger oder für Leute, die vielleicht regelmäßige Zahlungen erwarten." }, { "start": 73.761, "end": 76.562, "text": "Also hier muss man schon ein bisschen hartgesotten sein, würde ich mal sagen." }, { "start": 77.006, "end": 86.129, "text": "Ja, ich weiß tatsächlich gar nicht, weil es eben solche Bundles sind und nicht einzelne Objekte, ob das wirklich jetzt so krass ist, wie ich gebe mein ganzes Geld in einen ausgefallenen Kredit." }, { "start": 86.129, "end": 88.149, "text": "Das sind ja immer ganze Pakete." }, { "start": 88.149, "end": 100.913, "text": "Aber ja, es ist nicht so, dass jeden Monat die Zinszahlungen reinkommen, sondern es werden halt jeden Monat vielleicht Fortschritt geben, in Form ist durchs Gericht durch oder liegt es beim Auktionator, gab es eine Auktion, ist die erfolgsversprechend oder nicht." }, { "start": 100.913, "end": 104.874, "text": "Also da kannst du dich ja nicht so planen wie bei deinem klassischen Konsumentenkredit." }, { "start": 105.531, "end": 106.653, "text": "Nein, das kann man nicht." }, { "start": 106.653, "end": 108.616, "text": "Die kommen dann zurück, wenn die abgearbeitet sind." }, { "start": 108.616, "end": 112.764, "text": "Vielleicht wollen wir ein bisschen was über die Struktur von den Krediten erzählen." }, { "start": 113.104, "end": 116.346, "text": "Ja, lass uns noch vorneweg nochmal sagen, du hast ja schon gesagt, Lettland war das Ganze." }, { "start": 116.346, "end": 120.508, "text": "Was noch vielleicht wichtig ist zu der Plattform ist, dass sie reguliert ist von der Zentralbank." }, { "start": 120.508, "end": 123.269, "text": "Das ist ja, finde ich, schon mal durchaus eine wichtige Geschichte." }, { "start": 123.269, "end": 130.713, "text": "Und das, was ich auch spannend fände, ist, dass es eben spanische Immobilienkredite sind, wo auch die Zentralbank ein bisschen eine Rolle spielt." }, { "start": 130.713, "end": 132.614, "text": "Das hören wir dann später im Interview." }, { "start": 132.614, "end": 135.455, "text": "Und die Renditeerwartung verrate man, finde ich, auch schon, oder?" }, { "start": 135.939, "end": 139.284, "text": "Ja genau, das sind nämlich 10 bis 15 Prozent." }, { "start": 139.284, "end": 148.978, "text": "Das ist schon ganz ordentlich auf jeden Fall im Bereich der Immobilien und eher nicht gerade das Estelco Niveau, was wir gewohnt sind, wo wir zwischen 6 und 8 aktuell herumkrebsen." }, { "start": 150.611, "end": 152.612, "text": "Ja, wenn es gut läuft, genau." }, { "start": 152.612, "end": 159.534, "text": "Das Schöne auch, finde ich, ist, dass man das Ganze nämlich eben nicht mit, jetzt wie bei anderen Plattformen mit Immobilien, mit was ich 500 Euro oder so einsteigen muss." }, { "start": 159.534, "end": 162.274, "text": "Kann man schon, wenn man 10er dabei sein sieht, das mal angucken." }, { "start": 162.274, "end": 166.916, "text": "Das ist ja fast wie von der Seitenlinie angucken mit 10 Euro oder wie einen Bettschein ausfüllen." }, { "start": 166.916, "end": 169.756, "text": "Also das, da habe sogar ich gedacht, das ist ein bisschen wenig." }, { "start": 169.756, "end": 171.597, "text": "Ich investiere mal 50 in so ein Paket." }, { "start": 172.433, "end": 177.215, "text": "Zumal die Laufzeit von diesen Paketen ja auch planmäßig zwei Jahre ist." }, { "start": 177.215, "end": 182.996, "text": "Das heißt 10 Euro auf zwei Jahre Anliegen ist jetzt, naja, nicht der Bringer." }, { "start": 183.738, "end": 201.983, "text": "Genau, also das sind so die Punkte, gestattet, haben wir ja schon gesagt, sind sie schon, sind schon die erste Bündel zu haben und die Struktur von dem Ganzen, dann werden wir es auch nochmal durchhaben, die ist in der Form gestaltet, dass sie nicht nur einen Kredit, sondern jetzt bei dem Konkreten, was sie haben, acht Kredite in so ein Paket reinpacken." }, { "start": 201.983, "end": 209.365, "text": "Diese acht Kredite sind dann in lauter einzelnen Slices, nennen sie es, zerlegt, die dann wieder in Notes verpackt sind." }, { "start": 209.625, "end": 222.82, "text": " Also du hast ja acht Kredite, kannst ja sagen, irgendwie fast eineinhalb bis zwei Millionen, der Wert da hinten dran, die kannst du nicht auf einmal auf die Plattform packen, bis die gefüllt sind, zwei Millionen, gerade bei einer jungen Plattform, da würde man Jahrzehnte drauf warten, nicht wirklich, aber zumindest mal Monate." }, { "start": 223.823, "end": 226.725, "text": "Also im Grunde kann man sich die Instrumente so vorstellen wie die Mintos-Notes." }, { "start": 226.725, "end": 231.248, "text": "Das heißt, wir haben eine übergeordnete Note, wo drin dann wieder die ganzen Kredite sind." }, { "start": 231.248, "end": 236.611, "text": "Nur, dass diese Kreditsummen jetzt halt so groß sind, dass sie dann halt nochmal gestückelt werden." }, { "start": 236.611, "end": 243.655, "text": "Das heißt, wir haben dann, werden wir auch später nochmal im Interview hören, mehrere Notes mit quasi den gleichen Inhalten, weil die Summen halt so groß sind." }, { "start": 243.655, "end": 247.597, "text": "Aber im Grunde haben wir halt einfach so eine Struktur wie bei den Mintos-Notes." }, { "start": 247.597, "end": 250.159, "text": "Also eine Note mit ganz vielen kleinen Krediten drin." }, { "start": 250.692, "end": 255.555, "text": "Ja, und abgesehen von der versprochenen Rendite ist noch eine Sache wichtig, die wir sonst auch nicht so kennen." }, { "start": 255.555, "end": 257.236, "text": "Wir kennen ja sonst immer LTV." }, { "start": 257.236, "end": 259.278, "text": "In dem Fall gibt es nämlich ein PTV." }, { "start": 262.501, "end": 263.682, "text": "PTV, was war das denn noch?" }, { "start": 259.278, "end": 264.841, "text": "Kannst du dir mal sagen, Lars, was ein PTV ist?" }, { "start": 264.841, "end": 272.246, "text": "Price to Value." }, { "start": 272.246, "end": 274.367, "text": "Genau, das ist das, was wir gezahlt haben." }, { "start": 274.367, "end": 276.829, "text": "Oder im Prinzip der Abschlag zum erwarteten Marktpreis." }, { "start": 263.682, "end": 277.648, "text": "Das war der Wert von dem Einkauf zu dem Wert der Immobilie." }, { "start": 277.648, "end": 278.368, "text": "Genau, Price to Value." }, { "start": 279.432, "end": 285.439, "text": "da halt 40% steht, dann ist es halt die Differenz, dass wir es mal in der Luft haben, bevor es den Marktpreis trifft." }, { "start": 285.439, "end": 291.085, "text": "Also wenn der Marktpreis 20% unter dem geschätzten Wert ist, dann ist das alles noch gar kein Ding." }, { "start": 291.085, "end": 295.429, "text": "Dann haben wir ja sogar unter dem Strich 20% Rendite eingefahren, Vorkosten." }, { "start": 295.429, "end": 300.675, "text": "Und wenn es halt wirklich zum Marktpreis verkauft werden würde, dann ist die Rendite ja vielleicht sogar wirklich höher als die 15%." }, { "start": 301.955, "end": 303.036, "text": "Ja, genau, gut." }, { "start": 303.036, "end": 316.51, "text": "Und diese ganzen Instrumente vielleicht, da wird es im Interview gleich verwirrt, die heißen DDIs, das steht für Discounted Debt Investments oder zu deutsch das ist dann übersetzt wie abgezinste Schuldverschreibung oder diskontierte Schuldverschreibung." }, { "start": 316.937, "end": 319.058, "text": "Ja, ich glaube, das war das Wichtigste." }, { "start": 319.058, "end": 323.681, "text": "Also das ist ja auch das, was für uns so das Spannendste ist, was auch der Schwerpunkt im Interview war." }, { "start": 323.681, "end": 326.023, "text": "Ein bisschen reden wir auch über klassische Immobilienkredite." }, { "start": 326.023, "end": 327.184, "text": "Die haben sie auch auf der Plattform." }, { "start": 327.184, "end": 328.685, "text": "Da haben wir auch noch ein, zwei Sachen." }, { "start": 328.685, "end": 335.369, "text": "Aber man merkt ja auch, glaube ich, jetzt schon, unser Ding war halt, ui, da ist was ganz Neues, was wir so nicht kennen." }, { "start": 335.369, "end": 336.65, "text": "Das interessiert uns." }, { "start": 338.594, "end": 342.798, "text": "Genau, wir brauchen auf jeden Fall den harten Stoff, weil das normale, das macht uns einfach nicht mehr an." }, { "start": 336.65, "end": 342.954, "text": "Lass uns über die TTIs reden." }, { "start": 342.798, "end": 343.459, "text": "Genau, ja, bin gespannt." }, { "start": 343.459, "end": 343.679, "text": "Starten wir." }, { "start": 342.954, "end": 343.935, "text": "Das stimmt." }, { "start": 343.935, "end": 346.737, "text": "Das ist quasi der P2P Bahnhof, was wir heute feiern." }, { "start": 348.679, "end": 356.486, "text": " Sehr schön, aber lasst uns mal den Sergei mal endlich zu Wort kommen, weil der darf sich auch vorstellen, das ist einer der vier Gründer und der CEO der ganzen Geschichte." }, { "start": 357.808, "end": 359.028, "text": "Hi, guys." }, { "start": 359.028, "end": 360.349, "text": "My name is Sergey." }, { "start": 368.643, "end": 369.304, "text": "" }, { "start": 360.349, "end": 371.933, "text": "I'm CEO and the co-founder of Indima.eu, the platform which is focused on discounted debts and mortgage loan investments on the market of Spain." }, { "start": 371.933, "end": 374.093, "text": "We are situated in Riga." }, { "start": 374.093, "end": 376.094, "text": "We are a licensed and regulated platform." }, { "start": 377.055, "end": 379.857, "text": " So my background is banking and finance." }, { "start": 379.857, "end": 384.242, "text": "So I'm around 15 years in this business." }, { "start": 384.242, "end": 387.285, "text": "So I started in banking." }, { "start": 387.285, "end": 390.007, "text": "It was institutional banking." }, { "start": 390.007, "end": 393.631, "text": "Then I shifted to the fintech, so P2P community." }, { "start": 403.507, "end": 404.104, "text": "" }, { "start": 395.752, "end": 408.718, "text": "In 2019, I worked for two years in the Mintest marketplace, where I was dealing with regulatory and legal stuff, ensuring the license, which they have, and et cetera." }, { "start": 408.718, "end": 415.861, "text": "And in 2021, we started the Indemo project together with my partners and co-founders, and there we are now." }, { "start": 416.357, "end": 427.481, "text": "Ja, also der Sergius hat Banking-Hintergrund auf jeden Fall und man hat es gehört, er hat auch mal beim Mintos gearbeitet und da war er dann zuständig für das ganze Thema Regulierung." }, { "start": 437.312, "end": 437.394, "text": "Mh." }, { "start": 427.481, "end": 439.105, "text": "Also das ist auf jeden Fall jemand, der sich ganz gut damit auskennt und in Demo haben sie 2021 gestartet, sind schon lange dabei und das ist auch eine lustige Story, Thomas, wir kennen den Sergius ja auch schon Ewigkeiten." }, { "start": 440.365, "end": 443.629, "text": " Ich glaube, ich habe das erste Mal auf der Inves getroffen, ich weiß gar nicht, vor zwei Jahren." }, { "start": 443.629, "end": 445.511, "text": "Da hieß die Plattform sogar noch anders, in Demo." }, { "start": 445.511, "end": 448.394, "text": "Aber diese ganze Vorbereitung mit der Regulierung etc." }, { "start": 448.394, "end": 453.921, "text": "hat einfach zu lange gedauert, dass jetzt halt wirklich erst damit fertig sind und endlich an den Start gehen." }, { "start": 453.921, "end": 457.845, "text": "Also da steckt schon einiges an Vorschusskapital, könnte man sagen, drin." }, { "start": 457.845, "end": 459.868, "text": "Also jetzt müssen sie langsam mal Geld verdienen." }, { "start": 460.356, "end": 470.247, "text": "Und dann kam mir ich gleich um die Ecke und habe ihn gefragt, ob man denn mit einem Geschäftsmodell, das auf ausgefallenen Immobilien basiert, die verwertet werden sollen, überhaupt Geld verdienen kann." }, { "start": 470.111, "end": 470.552, "text": "So sieht das aus." }, { "start": 470.247, "end": 472.229, "text": "Also der Markt ist ja deutlich abgekühlt." }, { "start": 472.229, "end": 476.293, "text": "Und gibt es denn überhaupt dann eine realistische Renditeerwartung von 15 Prozent?" }, { "start": 476.293, "end": 479.217, "text": "War ich nicht nett, aber das ist ja genau das, was uns umtreibt." }, { "start": 479.217, "end": 480.218, "text": "Lohnt sich die ganze Geschichte." }, { "start": 481.229, "end": 485.411, "text": "Well, the situation is much different in the Eurozone now." }, { "start": 485.411, "end": 496.617, "text": "So, post-Covid resolutions, remote work and complicated geopolitical situation on the East, as well as high utilities and cost of living in Central Europe." }, { "start": 497.297, "end": 500.28, "text": " currently boosts the Spanish real estate market well." }, { "start": 500.28, "end": 511.069, "text": "So, according to Macroeconomics, during 2021, home sales in Spain increased by 15% and renting income reached even 10% per annum." }, { "start": 511.069, "end": 519.837, "text": "So, when we speak about the discounted debt product which will be offered, we speak about 40% discount when entering into the real estate." }, { "start": 520.377, "end": 525.719, "text": " So, this gives quite significant reserve for price fluctuations." }, { "start": 525.719, "end": 532.04, "text": "Also, we are not dealing with construction or building projects or unsecured products." }, { "start": 532.04, "end": 536.782, "text": "So, if you look even in the history for the big financial crisis in its peak in 2008," }, { "start": 538.042, "end": 544.189, "text": " And at the lowest ground zero line in 2014, the Spanish real estate market lost 40%." }, { "start": 544.189, "end": 553.318, "text": "So, which means if even the same happens, then investor investing in discounts of 40% will not lose their invested amounts." }, { "start": 553.986, "end": 560.29, "text": "Genau, also für ihn war typisch Sergey keine kurze Antwort, sondern er hat die Minute immer ordentlich ausgereizt." }, { "start": 560.29, "end": 562.671, "text": "Aber ich fand auch, er hat was gesagt." }, { "start": 562.671, "end": 566.213, "text": "In der meisten Zeit haben wir auch was gehört von ihm, ordentlich inhaltlich." }, { "start": 566.213, "end": 569.795, "text": "Also von daher, ich fasse es mal zusammen, der Immobilienmarkt ist nicht homogen." }, { "start": 569.795, "end": 573.958, "text": "Es gibt ganz klar ein anderes Bild, je nach Region, auch die Situation, was der Homeoffice" }, { "start": 574.558, "end": 578.582, "text": " Post-Covid war, hat das Ganze für ihn verändert am Immobilienmarkt." }, { "start": 578.582, "end": 586.048, "text": "Ein Indikator, dass es eben nicht so dramatisch ist, da wo sie herkommen, also aus Spanien, ist, dass die Mieten dort wieder angezogen sind." }, { "start": 586.048, "end": 591.913, "text": "Ich meine das von zehn Prozent gemeint und die Hausverkäufe haben auch wieder zugenommen." }, { "start": 592.974, "end": 597.458, "text": " Wissen wir ja aus der Folge mit Samuel noch, dass der spanische Immobilienmarkt gar nicht mehr so schlimm ist." }, { "start": 597.458, "end": 599.079, "text": "Das sagt er an der Stelle auch." }, { "start": 599.079, "end": 601.821, "text": "Also da scheint es sich verbessert zu haben." }, { "start": 601.821, "end": 610.929, "text": "Und wie wir ja ganz am Anfang schon gehört haben mit diesem PTV, also dieser Discount, der ist eben um die 40 Prozent gegenüber dem Marktwert der Immobilie." }, { "start": 610.929, "end": 613.691, "text": "Und das ist halt aus seiner Sicht eben genug Reserve." }, { "start": 613.691, "end": 615.733, "text": "Zumindest mal wenn man die historischen Daten vergleicht." }, { "start": 616.273, "end": 618.416, "text": " hatte er auch durchaus recht." }, { "start": 618.416, "end": 625.445, "text": "2008 ging es eben nur um 40 Prozent zurück, auch 2014, wo es diesen spanischen Dip gab, also der Immobilienkrise." }, { "start": 625.445, "end": 633.395, "text": "Daher sollte ja genug Luft dann auch sein, um zumindest mal einen größeren Verlust oder überhaupt einen Verlust dann auszuschließen." }, { "start": 633.643, "end": 633.683, "text": "Mh." }, { "start": 634.456, "end": 640.22, "text": "letztendlich kein Fraud oder was reingerutscht ist, aber warum das auch nicht so wahrscheinlich sein wird, das kommt später auch noch." }, { "start": 640.22, "end": 644.062, "text": "Das ist ja auch ein Thema, haben wir jetzt auch bei Estate Guru." }, { "start": 644.062, "end": 646.784, "text": "Sicher bei deutschen Projekten sind die ja auch koscher oder nicht." }, { "start": 646.784, "end": 656.191, "text": "Und in dem Sinne meint er auch, es ist auch unproblematischer als im Vergleich zu anderen Immobilienplattformen, sind halt komplett fertig Immobilien." }, { "start": 664.586, "end": 668.113, "text": "Genau das Thema Development oder Immobilienentwicklung ist komplett ausgeklammert." }, { "start": 668.113, "end": 669.175, "text": "Also da haben wir nichts mit zu tun." }, { "start": 656.491, "end": 669.707, "text": "Also echte Sicherheiten in Form von fertigen Wohnungen oder Häusern und nicht angefangene Bauprojekte oder Landgrundstücke oder sonstige Dinge?" }, { "start": 669.707, "end": 671.689, "text": "Ja, also und daher gut beantwortet, Sergi." }, { "start": 672.353, "end": 673.493, "text": "Ja, genau." }, { "start": 673.493, "end": 682.195, "text": "So, bei der nächsten Frage, da geht es jetzt um die Dauer der DDIs oder der abgezählten Schuldverschreibung." }, { "start": 682.195, "end": 688.816, "text": "Wir haben eben gesagt, wir haben keinen laufenden Cashflow und ja, da habe ich ihn mal gefragt, wie genau das läuft." }, { "start": 688.816, "end": 699.758, "text": "Also wir haben immer so einen Target Term, so eine Zielzeit von zwei Jahren, aber wie gesagt, man kann das ja nicht planen und da wollte ich mal von ihm wissen, wie lange die Dinger denn überhaupt laufen." }, { "start": 700.146, "end": 707.411, "text": "Yeah, so the 24 months it's more, I would say, expected return time." }, { "start": 707.411, "end": 709.193, "text": "So it's not cut in stone." }, { "start": 709.193, "end": 712.195, "text": "According to the prospectus, it could be shifted." }, { "start": 712.195, "end": 720.761, "text": "And of course, we will speak more about the content of the note or investment opportunity as there are 8 debts." }, { "start": 720.761, "end": 725.285, "text": "So each debt is running their own stages in terms of recovery." }, { "start": 725.285, "end": 728.227, "text": "Some debts could be recovered earlier." }, { "start": 728.808, "end": 740.17, "text": " some later on, so I would say that 24 months is average according to the stats which the servicing company with which we cooperate has." }, { "start": 740.902, "end": 746.504, "text": "Also er hat gesagt, diese zwei Jahre, auf das die Projekte ausgelegt sind, das ist eher so eine grobe Richtlinie bzw." }, { "start": 746.504, "end": 747.405, "text": "ein Durchschnitt." }, { "start": 747.405, "end": 750.066, "text": "Es kann schneller gehen, es kann aber auch länger dauern." }, { "start": 750.066, "end": 757.069, "text": "Und jeden Node, also jedes Kreditbundel, das hat halt diese acht Depths drin, das sind die ausgefallenen Mobilien." }, { "start": 757.845, "end": 761.907, "text": " Und jede dieser Immobilien ist aber wieder ihr eigenes Projekt mit einem eigenen Prozess." }, { "start": 768.899, "end": 768.939, "text": "Ja." }, { "start": 761.907, "end": 771.872, "text": "Und wir haben auch, Thomas, du wirst wahrscheinlich die Show Notes auch packen, man sieht es auch bei mir in dem Tutorial, dass man halt so ein Flow-Diagramm hat, wo man genau sehen kann, in welchem Status welche Immobilie ist." }, { "start": 771.872, "end": 773.012, "text": "Das haben sie echt gut gemacht, finde ich." }, { "start": 773.012, "end": 773.933, "text": "Gibt es auch auf keiner anderen Plattform." }, { "start": 774.373, "end": 782.719, "text": " Aber auf jeden Fall bedeutet das, dass es halt keine hundertprozentig feste Planung geben kann, allein auch schon, weil das an vielen Prozessen, Gerichtsprozessen etc." }, { "start": 782.719, "end": 783.42, "text": "hängt." }, { "start": 783.42, "end": 792.346, "text": "Und da haben wir noch eine Nachfrage gestellt und zwar war die, ob das nicht auch theoretisch, ob die nicht auch für immer laufen könnten oder ob das jetzt nicht auch fünf Jahre dauern kann, statt zwei Jahre." }, { "start": 792.921, "end": 811.322, "text": "Well, theoretically it might be longer than expected, but I would say as recovery goes through the legal procedure, then usually the whole legal procedure takes around the longest 36 months, I would say." }, { "start": 813.764, "end": 821.174, "text": "Of course, it might be the market fluctuations and for some object it might not be a liquidity stuff." }, { "start": 821.174, "end": 830.085, "text": "So, it might be longer, but I would say the larger part of A debts will perform within the set term." }, { "start": 831.174, "end": 846.5, "text": "Also er sagt, theoretisch kann das länger laufen, aber er meint halt, dass das recht unwahrscheinlich ist, weil die in Spanien halt alle offiziellen Prozesse durchlaufen, die Immobilien, und dass der längst ihm bekannte Prozess jetzt 36 Monate gedauert hätte." }, { "start": 846.5, "end": 848.181, "text": "Natürlich kann das immer Überraschungen geben." }, { "start": 849.182, "end": 853.667, "text": " Aber die meisten werden wohl dann innerhalb der Durchschnittszeit sein." }, { "start": 853.667, "end": 856.93, "text": "Und dass das dann so ungefähr die 24 Monate treffen wird." }, { "start": 858.494, "end": 858.556, "text": "Hmm." }, { "start": 856.93, "end": 858.592, "text": "Manche ein bisschen länger, manche ein bisschen kürzer." }, { "start": 858.592, "end": 860.194, "text": "Ich glaube, man kann das ein bisschen vergleichen." }, { "start": 860.194, "end": 863.198, "text": "Also alle, die Axia Thunder kennen, das ist ja diese Plattform aus Großbritannien." }, { "start": 864.318, "end": 870.942, "text": " Da gibt es ja auch gerade diese Housing Claims, wo halt 90 oder 100 von diesen Prozessen in einem Projekt gebündelt sind." }, { "start": 870.942, "end": 871.923, "text": "Und da ist es halt genauso." }, { "start": 871.923, "end": 876.766, "text": "Manche sind halt schon nach einem Jahr abgefrühstückt, andere dauern 24 Monate, andere 36." }, { "start": 876.766, "end": 882.789, "text": "Und wenn das ganze Ding halt abgeschlossen ist, dann ist das Projekt halt zu und zwischendurch kriegt man dann halt wahrscheinlich seine Zahlung." }, { "start": 884.126, "end": 884.506, "text": "Gut." }, { "start": 884.506, "end": 890.748, "text": "Und apropos Zahlung, wie ich ja eingangs schon gesagt habe, das ganze Thema steht und fällt ja eben mit dem Bewertungspunkt." }, { "start": 890.748, "end": 896.13, "text": "Also wie gut sind die Gutachten, wie gut sind die Immobilien bewertet, wie viel ist es denn wirklich wert?" }, { "start": 896.13, "end": 903.512, "text": "Und da wollte ich halt wissen, wie Sie sicherstellen, dass es da keine Fantasieschätzungen sind, die uns da angezeigt werden oder hinter den Projekten liegen." }, { "start": 904.172, "end": 904.256, "text": "Mh." }, { "start": 904.795, "end": 916.519, "text": "Well, from what we know, we are in the community for almost five years and are well acquainted with everything that is happening, especially in the real estate market." }, { "start": 916.519, "end": 922.981, "text": "So, the biggest challenge for market players during last and this year was, of course, valuations." }, { "start": 922.981, "end": 927.923, "text": "So, in real estate, crowdfunding, business valuation is very important." }, { "start": 928.968, "end": 940.356, "text": " So here we take it from the servicing company which works on the Spanish market as a professional market participant for almost one and a half decade." }, { "start": 940.356, "end": 944.579, "text": "They're Central Bank of Spain licensed and regulated." }, { "start": 944.579, "end": 949.703, "text": "So they have different evaluations which is also available on the platform." }, { "start": 949.703, "end": 953.025, "text": "One is of course an independent evaluator provided." }, { "start": 953.025, "end": 955.147, "text": "So the big firms, top firms which provide" }, { "start": 955.627, "end": 959.27, "text": " The other would be the internal expertise valuation." }, { "start": 959.27, "end": 970.298, "text": "And the third one, which will be added to the platform soon, it will be the DLista, the largest real estate advertisement portal, big database." }, { "start": 970.298, "end": 974.021, "text": "So, you could look into big data and validate the valuation." }, { "start": 974.497, "end": 984.3, "text": "Genau, da stimmt mir ein Stück weit auch zu, dass es das herausforderndste auch war in der letzten Zeit, die Wertfeststellung von Immobilien." }, { "start": 984.3, "end": 993.082, "text": "Und Sie sind da zwar erfahren, habe ich daraus gehört, aber Sie wollen sich natürlich nicht auf Ihr eigenes Wissen da verlassen, sondern haben eine Agentur, die das für Sie übernimmt." }, { "start": 993.522, "end": 997.686, "text": " Die gibt es schon seit eineinhalb Jahrzehnte, man hätte auch 15 Jahre sagen können." }, { "start": 997.686, "end": 1003.392, "text": "Also sind schon lange am Markt oder zumindest noch deutlich länger als jetzt die Plattformen oder auch andere Immobilienplattformen am Markt." }, { "start": 1003.392, "end": 1007.976, "text": "Die sind auch lizenziert von der Spanischen Zentralbank, wenn ich das verstanden habe richtig." }, { "start": 1007.976, "end": 1010.559, "text": "Und die machen die Bewertungen von dem Ganzen." }, { "start": 1011.119, "end": 1019.982, "text": " Sie haben da auch noch eine Anbindung an eine große spanische Bahnbank vor, die Sie dann verifizieren, ob man das noch verifizieren kann." }, { "start": 1019.982, "end": 1024.303, "text": "Aber ehrlich gesagt, ich will das auch gar nicht verifizieren als Kunde." }, { "start": 1024.303, "end": 1033.086, "text": "Ich will vielleicht durchaus verifizieren können, ob der, der das prüft, das ohne eigenen Hintergedanken oder sonst was macht, also ob der sauber arbeitet." }, { "start": 1033.086, "end": 1039.788, "text": "Aber ich habe jetzt keine Lust zu prüfen, ob die Näherverifizierung über eine Datenbank irgendwie toll ist, sondern die sollen ihren Job gut machen." }, { "start": 1043.226, "end": 1044.101, "text": "Ja, denke ich auch." }, { "start": 1040.448, "end": 1044.19, "text": "Dafür kriegt ja auch die Plattform ihren Schluck am Profit." }, { "start": 1044.19, "end": 1061.381, "text": "Da haben wir schon mal einen Punkt, wie Sie das Ganze machen und weil es halt so ein Knackpunkt ist, das ganze Thema Validierung und wie das abläuft, habe ich dann nochmal nachgefragt, damit er das nochmal kurz erklärt, wie denn der Ablauf so generell dann ist bei so einem Erwerb von so einem ausgefallenen Kredit." }, { "start": 1062.08, "end": 1063.921, "text": "So, let's have a step back." }, { "start": 1063.921, "end": 1073.488, "text": "So, as a servicing company, it buys the debts on the market, working with its working capital." }, { "start": 1073.488, "end": 1086.436, "text": "So, only when all the due diligence, all the analysis is completed and the decision to invest in this debt is adopted, only then, after a while, it will come to the platform." }, { "start": 1086.936, "end": 1089.557, "text": " So, the due diligence has two sides." }, { "start": 1089.557, "end": 1091.058, "text": "One is the legal due diligence." }, { "start": 1091.058, "end": 1099.92, "text": "So, the lawyers check whether all the mortgage documents with the bank, because the servicing company buys it with the bank, from the bank, are in due course." }, { "start": 1099.92, "end": 1101.461, "text": "So, basically checks all the legal stuff." }, { "start": 1102.321, "end": 1105.704, "text": " And then there is market evaluation expertise or due diligence." }, { "start": 1105.704, "end": 1115.451, "text": "So the evaluator, which is internal one of the servicing company, checks whether this object is standing, whether there is no underground water like stones." }, { "start": 1115.451, "end": 1120.474, "text": "For example, there is no utility debts and et cetera, et cetera." }, { "start": 1120.474, "end": 1125.938, "text": "So with discounted debts, you should have quite significant expertise before you go there." }, { "start": 1126.391, "end": 1136.713, "text": "Ja also der Prozess stellt sich so dar, dass diese Service Company eben die Schulden von Banken aufkauft, also vom Markt in der Form sind es eben Banken und die eigentlich die Due Diligence durchführt." }, { "start": 1136.713, "end": 1138.294, "text": "Ich hoffe ja mal vor dem Kauf." }, { "start": 1138.294, "end": 1141.574, "text": "Da ist zweiseitig jetzt der Due Diligence Prozess zu verstehen." }, { "start": 1141.574, "end": 1145.855, "text": "Also es gibt zwei Dinge, die da gemacht werden, also zwei übergeordnete Dinge." }, { "start": 1145.855, "end": 1148.596, "text": "Das eine ist der rechtliche Topic, also sind alle ja" }, { "start": 1149.276, "end": 1151.258, "text": " Bedingungen erfüllt, was ja gesetzlich angeht." }, { "start": 1151.258, "end": 1154.58, "text": "Ist es frei, ist es vielleicht eine Zweitwohnung, was auch immer." }, { "start": 1154.58, "end": 1160.164, "text": "Also ist die Bibliothek richtig eingetragen, wem gehört das überhaupt, ist es dann auch schuldenfrei und so weiter." }, { "start": 1160.164, "end": 1166.188, "text": "Und der zweite Teil von dem Due Diligence ist dann eben diese Wertermittlungsgeschichte, also Lage." }, { "start": 1166.188, "end": 1170.271, "text": "Gibt es eine Vorbelastung, ich glaube eine Wasserader oder was hat er als Beispiel unten drunter." }, { "start": 1170.265, "end": 1170.391, "text": "Mh." }, { "start": 1170.271, "end": 1172.473, "text": "Keine Ahnung, ist auf einer alten Tankstelle gebaut, das Ding." }, { "start": 1173.093, "end": 1175.554, "text": " Oder gibt es irgendwelche versteckte Schulden hinter dran?" }, { "start": 1175.554, "end": 1177.395, "text": "Das ist dann so der zweite Teil." }, { "start": 1177.395, "end": 1178.516, "text": "Ist es eben werthaltig?" }, { "start": 1178.516, "end": 1181.998, "text": "Und wenn beides einen Haken angrönen, dann kommt es auf die Plattform." }, { "start": 1182.534, "end": 1190.8, "text": "Ja, was mir gerade noch auffällt bei seinen Antworten, also er kennt ja die meisten Themen, die wir mit ihm besprechen, die kennt er ja gar nicht vorher." }, { "start": 1190.8, "end": 1197.204, "text": "Ich finde es echt beachtlich, was er da so für Wissen einfach so raushaut und mit was für einer Präzision er das hier alles rüberbringt." }, { "start": 1197.204, "end": 1202.727, "text": "Das haben wir auch schon von anderen CEOs, wir erinnern uns an so einige Interviews, anders gehört das rumgestammelt manchmal." }, { "start": 1202.727, "end": 1205.149, "text": "Also er ist da wirklich krass." }, { "start": 1205.149, "end": 1206.25, "text": "Man merkt das auch, wenn man mit ihm redet." }, { "start": 1206.25, "end": 1207.25, "text": "Also er liebt dieses Thema." }, { "start": 1207.25, "end": 1209.392, "text": "Er kann da stundenlang drüber referieren." }, { "start": 1209.388, "end": 1209.612, "text": "Booyah!" }, { "start": 1209.392, "end": 1211.253, "text": "Der ist da so was von tief drin." }, { "start": 1211.253, "end": 1211.874, "text": "Also das ist echt" }, { "start": 1213.054, "end": 1213.695, "text": " fiel mir gerade so auf." }, { "start": 1213.695, "end": 1218.018, "text": "Es ist echt ein angenehmes Interview geworden mit viel Inhalt." }, { "start": 1218.018, "end": 1224.423, "text": "Da kommen wir nochmal zur nächsten Frage und da ging es um die Möglichkeit diese DDIs vorzeitig zu verkaufen." }, { "start": 1224.423, "end": 1244.013, "text": "Aber wir haben ja schon gehört, wir haben kein Cashflow, aber vielleicht müssen wir ja trotzdem irgendwie vorzeitig raus aus dem Investment und da wollte ich von Ihnen wissen, ob das möglich ist oder ob vielleicht ein Zweitmarkt kommt." }, { "start": 1234.736, "end": 1245.306, "text": "Basically first of all I would say that there is no cash flow but I would not say that it is completely there is no cash flow." }, { "start": 1245.306, "end": 1249.49, "text": "So the note which is the core investment opportunity in which you invest" }, { "start": 1250.37, "end": 1252.232, "text": " It contains eight debts." }, { "start": 1252.232, "end": 1257.895, "text": "Each debt has its own collection stage, recovery stage." }, { "start": 1257.895, "end": 1268.502, "text": "So, when each or one debt is recovered and real estate is sold on the market, then investor gets both the principal repayment and profit distribution within that particular case." }, { "start": 1269.262, "end": 1276.07, "text": " Also, it is like one side of the stuff and other it is a Mifid investment firm license which Indema has." }, { "start": 1276.07, "end": 1289.024, "text": "So, it allows in regulatory terms to add the secondary market functionality as a broker, as investment broker and it will give investors option for the exit with premium or discount." }, { "start": 1289.625, "end": 1295.973, "text": " And it is one of the key plans on our product roadmap for the first half of 2024." }, { "start": 1295.973, "end": 1302.542, "text": "So, the secondary market will allow investors to exit from the investment opportunity." }, { "start": 1304.156, "end": 1308.079, "text": "wieder die 60 Sekunden perfekt ausgefüllt." }, { "start": 1308.079, "end": 1316.845, "text": "Aktuell gibt es, man kommt nicht raus aus den Investments, es gibt noch keinen Zweitmarkt, aber die haben aktuell auf jeden Fall die Lizenz, um den Zweitmarkt zu entwickeln." }, { "start": 1316.845, "end": 1321.888, "text": "Sind auch dran und steht auch fest auf der Roadmap, aber es wird wahrscheinlich noch eine Zeit dauern." }, { "start": 1321.888, "end": 1325.371, "text": "Und er hat auch noch mal erwähnt, dass es auf jeden Fall irgendwie interjährige Zahlungen geben wird." }, { "start": 1325.371, "end": 1326.631, "text": "Man kann sie halt nicht planen." }, { "start": 1326.631, "end": 1328.713, "text": "Jedes Mal, wenn ein Projekt abgeschlossen ist," }, { "start": 1329.273, "end": 1336.818, "text": " dann wird die Zahlung halt aus dieser Note, also diesem DDI Instrument, rausfallen und dann kriegt man das auf jeden Fall aufs Konto und kann es auch wieder investieren." }, { "start": 1336.818, "end": 1338.179, "text": "Aber es ist halt nicht planbar." }, { "start": 1338.179, "end": 1339.44, "text": "Aber rauskommen tut man nicht." }, { "start": 1339.44, "end": 1350.967, "text": "Also wenn man einmal drin ist mit seinen 10 Euro, dann muss man auf jeden Fall da durch." }, { "start": 1350.967, "end": 1352.528, "text": "Genau, das muss man erst mal verkraften können." }, { "start": 1344.429, "end": 1354.837, "text": "Es kann sein, dass dann irgendwie 1,20 Euro im schlimmsten Fall drei, vier Jahre drin liegen bleiben." }, { "start": 1354.837, "end": 1358.44, "text": "Ich habe ja die Eröffnung nicht so gut verkraftet." }, { "start": 1358.44, "end": 1363.044, "text": "Die Plattform, wenn man die sich anmeldet, ist reguliert, haben wir ja schon gelernt." }, { "start": 1363.044, "end": 1367.767, "text": "Und sie ist auch sehr sauber und sehr stringent, was die Fragengeschichten angeht." }, { "start": 1367.767, "end": 1372.751, "text": "Das sind auch ein paar knackige Fragen, was Investitionserfahrung angeht." }, { "start": 1374.062, "end": 1381.007, "text": " Nicht wie man das sonst kennt, ich investiere schon fünf Jahre in Aktien, fünf Jahre in Optionen, fünf Jahre in dahin so, klick, klick, klick, alles rechts anklicken, fertig." }, { "start": 1381.007, "end": 1384.789, "text": "Sollte man dann nicht machen, da sind ein paar Fragen, so ein paar echte Wissensfragen drin." }, { "start": 1384.789, "end": 1389.813, "text": "Und ich habe ihn dann gefragt, weil ich nämlich durchgefallen bin, komplett durchgefallen bin bei dem Ganzen." }, { "start": 1389.813, "end": 1397.118, "text": "Er lachte nur, dass, hätte ich mir das mal vorher gesagt, dass ich dann ihn gefragt habe, ob sie eine Investoren-Academy anbieten wollen." }, { "start": 1397.882, "end": 1403.098, "text": "Yeah, definitely it is something that I would say it's partly realized." }, { "start": 1403.741, "end": 1409.683, "text": " So, Thomas, probably you haven't checked the tooltips and you haven't read them." }, { "start": 1409.683, "end": 1414.725, "text": "When going through the... Yeah, you were fast, yeah." }, { "start": 1414.725, "end": 1422.268, "text": "So, you know, as we say, the fast is not needed in investments, so you should be, like, an informed investor." }, { "start": 1422.268, "end": 1424.169, "text": "But yeah, without the jokes, of course." }, { "start": 1424.169, "end": 1429.791, "text": "So, first of all, investors who are being onboarded, the goal is the suitability and appropriateness test." }, { "start": 1430.331, "end": 1438.733, "text": " which allows to inform investor if they don't understand or the product is not suitable for them." }, { "start": 1438.733, "end": 1440.753, "text": "So they need to go through the tooltips." }, { "start": 1440.753, "end": 1444.294, "text": "And of course, we have the FAQ section on the website." }, { "start": 1444.294, "end": 1459.077, "text": "And we will also, in coming months, we'll add up the Investor Academy content in our blog and our dedicated page for investor better to understand in demo EU in more details." }, { "start": 1460.213, "end": 1463.735, "text": "Ja, also war natürlich eine Spaßfrage zum Teil." }, { "start": 1463.735, "end": 1469.419, "text": "Deswegen hat es mich auch nicht ganz so hart getroffen, dass er gemeint hat, ich wäre ein schlechter Investor, weil der Fast Investor ist ja der schlechte Investor." }, { "start": 1469.419, "end": 1475.763, "text": "Aber er hat natürlich recht, man muss schon wissen, in was man da investiert und es geht ja schließlich um Geld und das ist dann kein Spiel mehr." }, { "start": 1475.763, "end": 1478.005, "text": "Das ist eine ernste Sache." }, { "start": 1478.005, "end": 1483.949, "text": "Also ich habe die Tooltipps nicht ordentlich gelesen, hätte auch mal die FAQ angucken sollen und zu schnell und schludrig beantworten." }, { "start": 1484.7, "end": 1488.023, "text": " Ihr wisst das jetzt, ihr passt da jetzt auf, falls ihr das euch interessiert und machen wollt." }, { "start": 1488.023, "end": 1494.548, "text": "Man grundsätzlich findet es ja auch gut, wenn man über das Risiko vernünftig aufklärt und halt jedem das bewusst macht, was wir da eigentlich einkaufen." }, { "start": 1494.548, "end": 1496.61, "text": "Eben ausgefallene Kredite." }, { "start": 1496.61, "end": 1501.334, "text": "Und das muss einmal schon klar sein, dass durchaus dann irgendwas passieren kann." }, { "start": 1501.334, "end": 1505.437, "text": "Keine Ahnung, es ist halt doch eine Tankstelle drunter gewesen und das haben sie nicht im Vorfeld gesehen." }, { "start": 1505.437, "end": 1507.559, "text": "Das Ding ist halt unverkäuflich oder so." }, { "start": 1507.559, "end": 1508.76, "text": "Weiß ja nicht." }, { "start": 1508.76, "end": 1510.301, "text": "Also kann ja passieren." }, { "start": 1510.301, "end": 1513.784, "text": "Es ist halt nun mal keine Tagesgeldzinsen-Geschichte mit" }, { "start": 1514.544, "end": 1516.485, "text": " Einlagensicherung, was wir hier haben." }, { "start": 1516.485, "end": 1519.406, "text": "Und ob sie dann in der Akademie wirklich bringen, muss man mal sehen." }, { "start": 1519.406, "end": 1523.907, "text": "Ich meine, habe ich ihn mitgetriggert, aber weiß ich nicht, ob das jetzt hier wichtigstes Ding ist." }, { "start": 1523.907, "end": 1528.589, "text": "Aber fand ich auf jeden Fall nicht schlecht, also die Thematik, wie er die gelöst hat auch." }, { "start": 1529.63, "end": 1532.491, "text": "Ich denke mal, es wird keine Akademie geben." }, { "start": 1532.491, "end": 1536.373, "text": "Damit gehen sie auch sicher, dass wirklich nur Leute da drauf sind, die sich ein bisschen damit auseinandersetzen." }, { "start": 1540.419, "end": 1542.802, "text": "und den Auto-Investor nicht benutzen dürfen oder irgend sowas." }, { "start": 1542.802, "end": 1545.446, "text": "Ich darf ja dann irgendwelche Dinge nicht benutzen, hieß es." }, { "start": 1536.373, "end": 1548.499, "text": "Nicht so welche wie du, die einfach nur schnell durchklicken und die Rendite haben wollen." }, { "start": 1548.499, "end": 1551.78, "text": "Zu Strafe musst du dir alle Projektbeschreibungen durchlesen, von vorne bis hinten." }, { "start": 1545.446, "end": 1552.055, "text": "Mal gucken, also investieren durfte ich aber tatsächlich dann doch." }, { "start": 1552.055, "end": 1556.842, "text": "Auswendig lernen, ja ich muss dann immer Teile ergänzen, beim Ausfüllen investieren." }, { "start": 1556.842, "end": 1557.343, "text": "So sieht's aus." }, { "start": 1556.425, "end": 1557.826, "text": "Ja, genau." }, { "start": 1557.826, "end": 1559.167, "text": "Dann kommen wir zu einem anderen Thema noch." }, { "start": 1559.167, "end": 1566.392, "text": "Und zwar hat Indemo vor kurzem bekannt gegeben, dass die auch ihre Lizenz nach Deutschland portiert haben." }, { "start": 1566.392, "end": 1568.814, "text": "Das heißt, theoretisch können die das ganze Geschäft auch in Deutschland machen." }, { "start": 1568.814, "end": 1574.157, "text": "Und dann habe ich ihn gefragt, ob es nicht möglich wäre, einfach jetzt Estelco dazu zu unterstützen." }, { "start": 1574.157, "end": 1576.399, "text": "Weil die haben ja, ich habe gehört, die haben so ein paar Probleme in Deutschland." }, { "start": 1576.399, "end": 1580.262, "text": "Und Indemo kauft ja ausgefallene Immobilien." }, { "start": 1580.262, "end": 1583.804, "text": "Und das könnte man ja eins und eins zusammenzählen und die beiden dann zusammenbringen." }, { "start": 1583.804, "end": 1585.225, "text": "Wollen wir mal schauen, was er dazu gesagt hat." }, { "start": 1585.78, "end": 1588.902, "text": "Well, it's a matter of strategy, I would say." }, { "start": 1588.902, "end": 1595.084, "text": "So, we are in the community for almost five years and we know estate guru folks well." }, { "start": 1595.084, "end": 1610.312, "text": "They are almost a decade on the market and we trust they will clear out this stuff that they have and they will also, as ambassadors, will come back the sentiment of investors and trust in real estate investing." }, { "start": 1611.732, "end": 1619.417, "text": " But if we speak about Vendema, well, we focus and will focus on markets where we have expertise and experience." }, { "start": 1619.417, "end": 1624.641, "text": "So Spain, where our partners operate for one and a half decade, is such." }, { "start": 1624.641, "end": 1629.464, "text": "So currently in terms of supply of products, we do not plan to enter the German market now." }, { "start": 1630.225, "end": 1647.226, "text": " And as I told, the discounted debt product works with a discount, so it is being bought from the banks, from the Spanish bank, with a discount from the principal, so I'm not sure that state guru investors will be happy to haircut their investments in such way." }, { "start": 1648.408, "end": 1653.254, "text": "Da kam er schon ein bisschen ins Stottern, als er von der Konkurrenz geredet hat." }, { "start": 1653.254, "end": 1658.099, "text": "Die haben zwar eine Lizenz für Deutschland, aber die haben keine Expertise für den Markt." }, { "start": 1658.099, "end": 1661.163, "text": "Die haben halt die ganze Expertise aktuell in Spanien, da sind sie auch schon aktiv." }, { "start": 1661.827, "end": 1666.331, "text": " Daher werden sie natürlich nicht die SDAG-Guru-Projekte aufkaufen, die da ausgefallen sind." }, { "start": 1666.331, "end": 1672.936, "text": "Und, wie wir jetzt gelernt haben, Indemo kauft ja auch die DDIs von der Bank." }, { "start": 1672.936, "end": 1682.524, "text": "Und die Schulden von SDAG-Guru mit einem Discount einzukaufen, das würde natürlich für die Investoren auf der anderen Seite auch bedeuten, dass wir einen sicheren Verlust haben." }, { "start": 1682.524, "end": 1687.408, "text": "Und aktuell sehen wir aber SDAG-Guru, wenn wir die Projekte nochmal zurückholen, dann haben wir sogar nochmal einen Zinsgewinn." }, { "start": 1693.917, "end": 1697.159, "text": "Es kommt natürlich darauf an, wie gut der LTV tatsächlich bei Estate Guru war." }, { "start": 1697.159, "end": 1700.081, "text": "Also theoretisch könnten sie es trotzdem aufkaufen." }, { "start": 1688.048, "end": 1700.701, "text": "Das wäre natürlich nicht der Fall, wenn wir die beiden zusammenbringen würden und deswegen wird das wahrscheinlich nicht funktionieren." }, { "start": 1700.701, "end": 1706.927, "text": "Ja." }, { "start": 1700.081, "end": 1710.168, "text": "Aber wenn natürlich die Schätzungen nicht so gut waren, dann... Also der Abschlag wird wahrscheinlich zu groß sein, den die Demo haben will." }, { "start": 1706.927, "end": 1711.792, "text": "Das vermute ich auch, aber ich fände es irgendwie lustig in meine eigene ausgefallene Immobilie zu investieren." }, { "start": 1710.168, "end": 1713.03, "text": "Genau." }, { "start": 1713.03, "end": 1717.273, "text": "Hätte was, würde es auch alle hier draußen freuen, die in den deutschen Krediten stecken." }, { "start": 1717.273, "end": 1719.555, "text": "Aber nee, nee, sieht nicht so aus." }, { "start": 1720.138, "end": 1721.823, "text": "Leider nicht, muss SD-Core alleine durch." }, { "start": 1722.108, "end": 1726.214, "text": "Ja genau, wir haben dann auch noch mal kurz das Thema Diversifikation angerissen." }, { "start": 1726.214, "end": 1735.266, "text": "Wir haben es im Vorfeld schon erklärt, wie das mit den Nodes funktioniert, aber die Frage war halt, wie man als Investor diversifizieren kann aktuell auf ihrer Plattform." }, { "start": 1735.831, "end": 1742.114, "text": "Okay, yeah, so here I would also make the step back." }, { "start": 1742.114, "end": 1751.498, "text": "So when we look into good quality and liquid real estate in Spain, they cost around 300,000 euro." }, { "start": 1751.498, "end": 1759.402, "text": "So when it's being purchased from the bank at around 40% discount, this means it will cost around 200,000 euro." }, { "start": 1761.844, "end": 1771.353, "text": " So for the diversification, which I mentioned before, there is eight debts in a stack of notes." }, { "start": 1771.353, "end": 1784.126, "text": "So to collect eight debts in one stack of notes, it would require almost one and a half million euro funding needed to fund them." }, { "start": 1785.447, "end": 1802.437, "text": " So in our product we decided to slice them in parts to fund them swiftly and of course make investors money work from the start and the investor will not need to wait for the whole stock of Debs is funded in full." }, { "start": 1803.364, "end": 1810.652, "text": " For the servicing company, as I told, it's not a big deal because they're working with operating capital and buys debts from it." }, { "start": 1810.652, "end": 1816.978, "text": "So now with the time, the amount of debts and stock will increase, so it will be much more diversity." }, { "start": 1816.978, "end": 1817.379, "text": "On a demo." }, { "start": 1818.203, "end": 1822.546, "text": "Ja, habe ich ja schon ein bisschen vorgegriffen am Anfang bei der Vorstellung von dem Ganzen." }, { "start": 1822.546, "end": 1833.593, "text": "Dadurch, dass das halt in so einem Bündel aktuell jetzt acht Projekte drin sind, jedes abgezinst 200k kostet, sind es halt größer als eineinhalb Millionen und die müssen sich dann viele Nodes aufteilen." }, { "start": 1833.593, "end": 1835.554, "text": "Wir haben mal eben noch geguckt im Vorfeld." }, { "start": 1835.554, "end": 1838.676, "text": "Also die waren so um die 100k groß, die Nodes." }, { "start": 1838.676, "end": 1840.257, "text": "Mal ein bisschen mehr, mal ein bisschen weniger." }, { "start": 1840.257, "end": 1844.58, "text": "Da könnt ihr euch selber ausrechnen, wie viele einzelne Stücke das dann halt geben muss." }, { "start": 1845.22, "end": 1847.242, "text": " Und wenn die finanziert sind, gibt es halt die Nächsten." }, { "start": 1847.242, "end": 1854.95, "text": "Und natürlich, wenn das Ganze wächst bei Indemo, in die Breite geht, dann geht es halt auch besser mit Diversifikation." }, { "start": 1854.95, "end": 1861.557, "text": "Klar, jetzt im Moment, wenn ich halt 10 Nodes an 10 Euro kaufe, das kann ich mir auch schenken und dann halt in eine Note 100 Euro stecken." }, { "start": 1861.557, "end": 1862.698, "text": "Das ist so der gleiche Effekt." }, { "start": 1863.4, "end": 1864.461, "text": "Ja, das wird noch ein bisschen dauern." }, { "start": 1864.461, "end": 1868.405, "text": "Man braucht halt auch ein bisschen Investoren dazu und natürlich auch die Projekte auf der anderen Seite." }, { "start": 1868.405, "end": 1876.592, "text": "Und wenn die dann halt auch alle nochmal gebündelt werden müssen in so einer Node, dann dauert das halt wahrscheinlich ein bisschen länger als auf anderen Immobilienplattformen, bis wir da ordentlich was haben." }, { "start": 1877.043, "end": 1880.105, "text": "Aber ich finde es besser, dass sie sich so bündeln, dass sie die Nodes schnüren." }, { "start": 1880.105, "end": 1884.928, "text": "Wir erinnern uns an, was in Resident Evil 24 war, oder auch an anderen Plattformen." }, { "start": 1884.928, "end": 1893.854, "text": "Bei Istekuro war es ja auch so am Anfang, wenn du nicht schnell genug warst, dann hast du halt die nicht gekriegt, dann hast du das Nächste wieder genommen oder hast ein bisschen mehr ins Nächste stecken müssen." }, { "start": 1893.854, "end": 1898.577, "text": "So hast du halt gleich auf einen Schlag acht Stück und streust schon über die Node automatisch ein bisschen." }, { "start": 1899.351, "end": 1903.835, "text": "Naja, allgemein sind ja Immobilienkreditbündel seit der Finanzkrise sowieso ziemlich beliebt." }, { "start": 1905.35, "end": 1907.011, "text": "Kann man nicht falsch machen." }, { "start": 1907.011, "end": 1909.512, "text": "Bündelgebündelte, ausgefallene Kredite kaufen." }, { "start": 1909.512, "end": 1911.392, "text": "Da müssen wir noch einen Gruß an den Luis rausschicken." }, { "start": 1911.392, "end": 1913.533, "text": "Das ist aber wieder ein Thema, was wir mit ihm diskutieren können." }, { "start": 1903.835, "end": 1913.923, "text": "Von daher kann man da wenig falsch machen." }, { "start": 1913.923, "end": 1914.583, "text": "Stimmt, ja." }, { "start": 1914.583, "end": 1915.684, "text": "Aber was ist denn da eigentlich passiert?" }, { "start": 1915.684, "end": 1918.666, "text": "Warum hörte sich die Antwort von ihm so an, als würde er auf Klo sitzen?" }, { "start": 1918.666, "end": 1920.668, "text": "Hat er irgendwie gewechselt zwischendurch oder was ist da passiert?" }, { "start": 1913.533, "end": 1925.117, "text": "Ja, wahrscheinlich war er... Nein, ich weiß nicht, was er da gemacht hat." }, { "start": 1925.117, "end": 1929.399, "text": "Hat er sich zurückgelehnt und hat nochmal ein bisschen hier opernhaft rezitiert?" }, { "start": 1929.399, "end": 1930.419, "text": "Ich weiß es nicht." }, { "start": 1930.419, "end": 1932.32, "text": "Aber die nächste Antwort, die wird besser versprochen, Lars." }, { "start": 1932.823, "end": 1947.287, "text": "Gut, ja, die nächste Frage war, also ich habe ja schon in mein erstes Projekt, beziehungsweise inzwischen schon meine ersten zwei Projekte investiert und das ist so, wenn man da investiert, dann dauert das ein bisschen bis das Projekt voll ist und dann ist das in so einem Pre-Order-Status, nennen die das." }, { "start": 1947.287, "end": 1958.43, "text": "Und als das Projekt aber finanziert war, war es immer noch in dem Pre-Order-Status und es ist eigentlich nichts passiert und da habe ich ihn gefragt, wie es denn da weitergeht bei dem Projekt und was dann damit so, wie das so vonstatten geht." }, { "start": 1959.472, "end": 1960.413, "text": "Good point." }, { "start": 1960.413, "end": 1972.198, "text": "We also got the feedback from the beta investors, from the community, I would say investors who are in P2P for a long time." }, { "start": 1972.198, "end": 1980.141, "text": "So we already made the resolution, so we will update the product or user interface site in the coming week." }, { "start": 1980.941, "end": 2005.104, "text": " in coming weeks, but to explain the ideas that if we speak about the nodes, which is transferable securities, then it should have particular key debts and for the last ICIN, for the last stack of nodes which was funded, the issue date is October 1, so in technical legal way it should reach October 1 when it go live, I would say." }, { "start": 2005.584, "end": 2020.156, "text": " But we will change the user experience and all the invested notes which are funded, you will find in your portfolio, which will be much easier for investors to review and understand in which notes he or she has invested." }, { "start": 2020.572, "end": 2022.853, "text": "